Что такое индекс MSCI EAFE | Как купить индекс с гарантией?

Индекс MSCI EAFE — это фондовый индекс, разработанный Morgan Stanley Capital International, который охватывает фондовые рынки за пределами США и Канады. Он служит эталоном производительности для основных международных фондовых рынков, представленных 21 основным индексом MSCI из Европы, Австралии и дальнего Востока. Регионы Europe, Australasia, Far East - обычно называют аббревиатурой EAFE, и многие различные биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды сосредотачивают свои усилия на инвестировании в компании в этих регионах. Эти части света являются наиболее развитыми географическими областями мира за пределами США и Канады.

Индекс MSCU EAFE рассчитывается с 31 декабря 1969 года, что делает его наиболее историческим, по-настоящему международным фондовым индексом и наиболее распространенным эталонным индикатором для иностранных фондов акций. По состоянию сентябрь 2022 г. список стран по регионам представлен в таблице ниже

Брокерские счета — подробно о том, как инвестировать через брокера можно без проблем найти во всемирной паутине, но вкратце этот процесс сопровождается:
- Открытием счета у зарубежного или российского брокера, подавая документы за рубеж на иностранном языке (чаще английском) или на русском (если российский);
- Пополнением этого счета необходимым уровнем средств с предварительной конвертацией в валюту и безналичного перевода денег на этот счет;
- Покупкой MSCI ETF фонда.

Владея брокерским счетом нужно будет также ежегодно подавать декларацию и уплачивать налог. Кроме того, из-за особенности прямого владения портфелем через брокерский счет, это несет в себе дополнительные риски: страновые, резидентские, юридические. Счет может быть заблокирован, арестован, помещен под санкции.

Тем не менее БС можно использовать как инструмент для быстрой покупки и продажи инвестиционных бумаг и как инструмент, чтобы попробовать себя в качестве инвестора. Если же опасения по поводу сохранности и доступности средств у вас не на последнем месте, следует обратить внимание на страховые продукты.

Покупка взаимных, биржевых и ETF фондов через страховую unit-linked компанию также не составляет никакого труда, но в отличие от брокерского счета вы не платите никаких комиссий связанных с инвестированием в конкретные ценные бумаги. Вместо этого страховая компания устанавливает свою общую полисную комиссию, предлагая взамен дополнительные серьезные преимущества, которые нельзя получить, инвестируя через БС или другие инструменты. Это такие преимущества, как: юридическая защита накоплений от третьих лиц, сохранность портфеля от санкций, резидентских и страновых рисков, прописанные в контракте адресные бенефициары, безналоговое инвестирование и освобождение от налога при выплате накоплений по смерти владельца портфеля и многое другое. Отсутствие комиссий со стороны поставщиков инвестиционных активов, связано с тем, что страховая часто использует закрытую архитектуру в площадке для инвестирования и имеет свои собственные условия с компаниями, которые предоставляют фонды для продажи.

Классические страховые полисы освобождают бенефициаров полиса от необходимости уплаты налога на выплачиваемую страховую сумму в случае смерти владельца полиса. Страховые unit-linked программы имеют ту же особенность, делая выплату накоплений в портфеле по смерти - страховой. В добавок ко всему они убирают налог на инвестиции в процессе накопления, так как накоплениями владеет страховая компания, а не клиент. Клиент владеет полисом. О том, как работает такая юридическая особенность, прочтите в обзоре классического полиса страхования жизни от Manulife.

Поэтому, из-за таких широких возможностей по минимизации налогообложения, юнит-линкед программы не доступны на территории США. Резиденты Америки уже используют классические страховые продукты для оптимизации налогов и властями в свое время было принято решение не давать дополнительную возможность налоговых льгот при накоплениях.

Во всех остальных странах мира страховые продукты unit-linked пользуются огромной популярностью.

Институциональные инвесторы и управляющие активами используют индекс MSCI EAFE в качестве эталона эффективности для международного развитого рынка акций. Сравнивая эффективность фондов с показателями индекса EAFE, менеджер может установить, добавляют ли они ценность портфелям своих клиентов. Инвесторы и портфельные менеджеры, которым нужен повышенный уровень диверсификации за пределами США и Канады, могут включать в свои портфели акции из EAFE. Обычно это можно сделать, купив индексированные финансовые продукты, такие как биржевые фонды (ETF).

Отвечая на вопрос о том, какие задачи можно решить для самого себя, инвестируя в биржевой индекс MSCI или S&P500, я бы разделил свой ответ на несколько частей.

Итак, мы понимаем, что MSCI это инвестиции в ценные бумаги 21-ой развитой страны. Вы получаете лучшие экономики мира, весь бизнес от А до Я и возможность часть своих сбережений отдать самостоятельному инвестиционному активу, стоимость которого планомерно растет и он не нуждается в ребалансировке или контроле над ним.

Вне зависимости от инструмента для инвестиций и их финансового масштаба, будет крайне важным включить в ваш портфель индексы MSCI и S&P500, так как по всем законам распределения рисков в портфеле, они сыграют свои важнейшие роли, зарабатывая вам капитал и обеспечивая более спокойный сон.

Я знаю инвесторов, которые вполне себе покупают только S&P500 или MSCI, верят в них, им достаточно доходности этих индексов и они на них возлагают надежды, например, по созданию своего пенсионного капитала через 15-20 лет. Здесь можно не быть согласным с такой позиций, и, как минимум, посоветовать им дополнить свой портфель еще парой тройкой инвестиционных активов, а можно вполне себе оставить все как есть. Особенно если есть гарантированные решения.

Сейчас я хочу перейти в разрез того, как именно можно купить индекс, потому что от способа покупки зависит то, какие финансовые цели вы можете реализовать. Как уже было сказано выше, это купить индекс можно через брокерский счет и страховую компанию. И здесь я бы разделил варианты покупок на три решения.

Когда вы решаете реализовать долгосрочную (от 10 лет) финансовую задачу, то если вы подошли к этому вопросу должным образом, это будет значить, что:
- У вас есть расчет финальной суммы;
- Есть расчет взноса, который нужно откладывать регулярно, чтобы к нужному сроку набрать капитал;
- Срок ваших инвестиций определен и не взят "с потолка".

В этом месте мы говорим только о математике и забываем про продукт; это означает, что любое отклонение от этих трех составляющих(вне зависимости от того, через что вы инвестируете): решили вносить меньше, решили вносить реже, решили инвестировать более короткий срок - уводит вас от цели. Повторюсь, это математика и финансовый продукт тут не при чем.

Но даже если вы решите следовать плану, скорее всего вы сойдете с его пути, так как брокерский счет имеет самый большой недостаток для длительных накоплений - у вас есть возможность забрать деньги в любой момент. Это означает, что долгосрочную задачу вы скорее всего не решите: невозможно самому на собственной дисциплине без строгой мотивирующей системы откладывать в течение 10-15-20-30 лет одну и ту же сумму, в одно и то же время. Ваши планы собьет или форс-мажор или минутная слабость. Это касается 99% людей (меня в том числе).

Максимум, что может произойти, человек откроет счет, купит на какую-то сумму инвестиционный актив, а дальше либо забудет про это, либо будет держать, пока сумма не покажется ему привлекательной для обратной конвертации и заберет деньги.

Ну и еще одна огромная проблема, о которой знают немногие. Инвестиции через зарубежного брокера - это налог на наследство в стране этого брокера. Прочтите нашу недавнюю статью о кейсе, который произошел и резидентами РФ.

Сегодня есть возможности найти среди страховых компаний несколько вариантов того, как можно инвестировать в MSCI/S&P500: вы можете открыть регулярный накопительный план с разным сроком инвестирования, с гарантией и без нее.

- Без гарантии. Это может быть обычный портфель (с единовременным взносом или регулярным), состоящий из разных активов, в числе которых есть биржевой индекс. Или можно купить только индекс. Регулярно покупая его, вы получите через N лет тот результат, который обеспечит фондовый рынок. Инвестиционный риск вы несете на себе, как и любой другой инвестор в мире. При этом в отличие от брокерского счета вы получаете высокий уровень юридической защиты своих накоплений;

- С гарантией. Это регулярный план со сроками инвестиций 10, 15 и 20 лет. Страховая компания берет все риски на себя, поэтому инвестируя в индекс, вы в зависимости от срока получаете следующий сценарий:

1) 10-летний накопительный план - 100% возврат средств, если через 10 лет ваши накопления будут меньше, чем вы внесли;
2) 15-летний план - 140% возврат средств;
3) 20-летний план - 160% возврат средств.