Посмотреть разделы сайта
Что такое etf биржевые фонды
- биржевые etf фонды -

Что такое ETF (Exchange-traded fund) биржевой фонд простыми словами | Важная часть вашего портфеля? Разбираемся.

ETF фонды. В этой статье мы простыми словами рассмотрим, что такое биржевые фонды, на каком принципе основан фонд etf, примеры etf, как купить ETF и многое другое.
Вводное слово
Итак, вы решили стать инвестором и не раз слышали, что можно купить акции Тесла, Apple, Майкрософт и других крупных компаний. Вы покупаете их акции, компании развиваются, их активы дорожают, компании богатеют (или нет) и вы вместе с ними. Вот и весь принцип инвестирования.

Но есть сложность и не одна: на момент написания статьи, одна акция Apple стоит 143$. Это недешево. У вас должен быть довольно весомый начальный капитал, чтобы купить пакет акций Apple для того, чтобы эффект от инвестирования был заметным. Соблюдая незыблемое правило распределения рисков, будет крайне неразумно иметь в своем портфеле только акции какой-то одной компании. Нужно инвестировать и в другие компании, цены на акции которых будут также весьма недешевыми. Вот и получается, что для того, чтобы собрать хороший широко диверсифицированный портфель, вам придется потратиться очень много денег, которых на момент инвестировать может и не быть.

90% людей не могут себе позволить иметь крупный начальный капитал и все сводится к вопросу: "А что делать, если твой путь в инвесторы только начинается, а акции вокруг такие дорогие?". Ответ простой: использовать etf биржевые, индексные и взаимные фонды. И почему именно их, я объясню далее.

Традиционно, в первых абзацах вы получите быстрый ответ на вопрос, что такое ETF фонд, а дальше, если вам захочется разобраться глубже, вы сможете более детально погрузиться в вопрос.

Что такое ETF (Exchange-traded fund) биржевой фонд

Если вы пришли в инвестирование не прицельно за покупкой акций Apple (или какой-то другой компании), а затем, чтобы в целом увеличить свои накопления за счет доходности инвестиционного мира, тогда забудьте об акциях как о самостоятельных инвестиционных активах. Гораздо эффективнее купить etf-фонды, в которых будет целая гора акций - при чем разных компаний, и такие фонды будут стоить куда дешевле.

Биржевой ETF фонд простыми словами - это очень большая корзина, в которой могут лежать много акции или много облигации, или все сразу. Exchange-traded fund переводится как "биржевой торгуемый фонд".

Первый биржевой фонд (ETF) часто приписывают SPDR S&P 500 ETF (SPY), запущенному State Street Global Advisors 22 января 1993 года. Однако были некоторые предшественники SPY, в частности ценные бумаги, называемые индексным участием. Единицы, зарегистрированные на Фондовой бирже Торонто (TSX), которые отслеживают индекс Toronto 35, появившийся в 1990 году.

Как создается и работает ETF
Поэтапно. Чтобы лучше понять.
Создание ETF фонда
Организатор и поставщик ETF владеет некими базовыми активами и создает фонд на основе определенной методологии, формируя массив, включающий в себя акции, облигации, товары или валюту, и создает из них корзину с уникальным тикером.

Тикер - это короткое название фонда, чтобы его можно было найти на бирже. Например, пусть наш придуманный химический фонд будет - CHMS (от слова Chemistry)
Фонд становится доступым
Инвесторы могут купить долю в этой корзине точно так же, как покупают акции компании. Фонд может профессионально управляться со стороны портфельных менеджеров (если это тип ETF с активным управлением) и торгуется на фондовой бирже.
Запускается процесс на бирже
Покупатели и продавцы торгуют ETF в течение дня на бирже*, как акциями.
*Вот почему фонд называется биржевым
Данный тип фондов торгуется на бирже в течение дня, как и акции. В отличие от взаимных фондов, которые не торгуются на бирже, а торгуются на специальных площадках один раз в день после закрытия рынков.
Обратите внимание на иллюстрацию ниже. С точки зрения инвестирования - как способа получения повышенной доходности, и распределения рисков - как способа минимизации риска потерять этот доход, нередко бывает выгоднее и рациональнее купить целый ETF, потому что покупая такую корзину, внутри которой есть множество акций разных компаний, товаров или облигаций (или даже смесь всего), вы получаете более диверсифицированный актив, чем если бы купили акции одной компании.
что такое etf биржевый фонд
Как правило, ETF отслеживают определенный индекс, сектор, товар или другие активы, но, в отличие от взаимных фондов, ETF можно покупать или продавать на фондовой бирже так же, как и обычные акции. ETF может быть структурирован для отслеживания всего: от цены отдельного товара до большой и разнообразной коллекции ценных бумаг. Такие фонды могут быть даже структурированы для отслеживания конкретных инвестиционных стратегий.
etf фондов диверсификация
Посмотрите на иллюстрацию выше. Возвращаясь к распределению рисков, логично предположить, что инвестор, вложивший все деньги в акцию одной компании, сильно зависит от ее деятельности и может потерять все (или много), если стоимость этих акций пойдет вниз. Покупая ETF, вы понимаете, что если какая-то часть акций в этом фонде будет терять в цене, другие акции других компаний этого же фонда спасут положение и компенсируют потери от убыточных акций. Вследствие чего, общая стоимость (которая рассчитывается на основании стоимости каждой акции внутри него) фонда или не упадет, или упадет незначительно.

А значит и вы не понесете потери.
состав etf фондов
А теперь представьте, что согласно всем принципам диверсификации - "не класть все яйца в одну корзину", вы наполняете свой портфель ETF фондами, давая сотням компаний нести ваши корзинки с яйцами и вы знаете, что если кто-то споткнется и уронит корзину, другие смогу донести оставшиеся.

Как уже было сказано выше, ETF может представлять ценные бумаги с точки зрения разных географических мест в мире, секторов и направлений. Это дает вам возможность по-настоящему широко наполнить ваш портфель и получить качественное и количественное диверсификационное преимущества, чем если на эти же деньги вы приобретете акции нескольких компаний. Снова оговорюсь, что если у вас есть возможность сразу инвестировать 50.000$+, тогда можно себе позволить купить и акции отдельных компаний тоже. Хотя даже в этом случае, любому инвестору будет полезно иметь в своем портфеле взаимные, индексные фонды и фонды ETF. Но так как эта статья также направлена на то, чтобы показать возможности для инвестирования тем, кто может сберегать к примеру от 300$ в месяц, я буду делать акценты на существующие возможности начать с малого.

Подытоживая, отмечу, что хотя ETF и обеспечивают преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций, стоит помнить, что некоторые ETF отличаются высокой концентрацией — либо по количеству различных ценных бумаг, которыми они владеют, либо по весу этих ценных бумаг. Фонд, который концентрирует половину своих активов в двух или трех позициях, может предложить меньшую диверсификацию, чем, например, фонд с меньшим количеством составляющих портфеля, но с более широким распределением активов.
За счет доступности и еще многих преимуществ ETF фондов, о которых мы еще поговорим ниже, число инвесторов, желающих купить их растет с каждым годом, что можно наблюдать по возрастающему объему средств, которые были инвестированы за последние 18 лет.
Углубляемся в тему ETF фондов
Инвесторам доступны различные типы ETF, которые можно использовать для получения дохода, спекуляций и повышения цен, а также для хеджирования или частичной компенсации рисков в портфеле инвестора.
Виды ETF фондов
Вот краткое описание некоторых ETF, доступных сегодня на рынке.
Активные и пассивные ETF*
ETF обычно характеризуются как пассивные или активно управляемые. Пассивные ETF стремятся воспроизвести результаты более широкого индекса — либо диверсифицированного индекса, такого как S&P 500, либо более конкретного целевого сектора или тренда. Примером последней категории являются акции золотодобывающих компаний: по состоянию на 18 февраля 2022 года существует около восьми ETF, ориентированных на компании, занимающиеся добычей золота, за исключением инверсных, заемных средств и фондов с небольшими активами под управлением.

Активно управляемые ETF обычно не нацелены на индекс ценных бумаг, а управляющие портфелем принимают решения о том, какие ценные бумаги включить в портфель. Эти фонды имеют преимущества перед пассивными ETF, но, как правило, дороже для инвесторов.
Облигационные ETF
Облигационные ETF используются для обеспечения регулярного дохода инвесторов. Распределение их доходов зависит от доходности лежащих в их основе облигаций. Они могут включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также государственные и местные облигации, называемые муниципальными облигациями. В отличие от своих базовых инструментов, облигационные ETF не имеют срока погашения. Обычно они торгуются с премией или скидкой от фактической цены облигации
Фондовые ETF
Фондовые (акции) ETF включают в себя корзину акций для отслеживания одной отрасли или сектора. Например, фондовый ETF может отслеживать автомобильные или иностранные акции. Цель состоит в том, чтобы обеспечить диверсифицированный доступ к одной отрасли, которая включает в себя высокоэффективных и новых участников с потенциалом роста. В отличие от взаимных фондов акций, биржевые ETF имеют более низкие комиссии и не предполагают фактического владения ценными бумагами
Отраслевые/Секторальные ETF
Отраслевые или отраслевые ETF — это фонды, ориентированные на конкретный сектор или отрасль. Например, ETF для энергетического сектора будет включать компании, работающие в этом секторе. Идея отраслевых ETF состоит в том, чтобы получить доступ к преимуществам этой отрасли, отслеживая эффективность компаний, работающих в этом секторе.
Одним из примеров является технологический сектор, в котором в последние годы наблюдался приток средств. В то же время, обратная сторона волатильности акций также ограничена в ETF, поскольку они не предполагают прямого владения ценными бумагами. Отраслевые ETF также используются для ротации внутри и вне секторов во время экономических циклов .
Товарные ETF
Как видно из их названия, товарные ETF инвестируют в товары, включая сырую нефть или золото. Товарные ETF диверсифицируют портфель, облегчая защиту от спадов. Кроме того товарные ETF могут обеспечить подушку безопасности во время спада на фондовом рынке. Владение акциями таких фондов дешевле, чем физическое владение товаром. Это связано с тем, что первое не требует страховки и затрат на хранение.
Валютные ETF
Валютные ETF представляют собой объединенные инвестиционные инструменты, которые отслеживают эффективность валютных пар, состоящих из национальной и иностранной валюты. Валютные ETF служат нескольким целям. Их можно использовать для спекуляций на ценах валют в зависимости от политических и экономических событий в стране. Они также используются импортерами и экспортерами для диверсификации портфеля или в качестве страховки от волатильности на валютных рынках. Некоторые из них также используются для защиты от угрозы инфляции. Есть даже опция ETF для биткойнов.
*Еще несколько слов про активно и пассивно управляемые фонды
Существующие две стратегии управления относятся в равной степени и к взаимным и к ETF фондам.

- Активно управляемые фонды - это фонды, в которых портфельные менеджеры больше участвуют в покупке и продаже акций компаний и изменении активов в фонде. Как правило, фонд с более активным управлением будет иметь более высокий коэффициент расходов, чем фонд с пассивным управлением. Инвестор платит за постоянные усилия инвестиционных консультантов, специализирующихся на активных инвестициях, и за возможность получения более высокой прибыли, чем рынки в целом.
- Пассивно управляемые фонды — это стиль управления, при котором портфель фонда отражает рыночный индекс. Пассивное управление противоположно активному управлению, при котором менеджеры фонда пытаются превзойти рынок с помощью различных стратегий инвестирования и решений о покупке/продаже ценных бумаг портфеля. Пассивное управление также называют «пассивной стратегией», «пассивным инвестированием» или «инвестированием в индекс.

Так как усилия портфельных управляющих далеко не всегда приводят к тому, что им удается обыграть рынок в свою пользу (особенно на длинной дистанции), не существует единого мнения о том, какое из управлений является более эффективным.

На рубеже 2020 года, объем инвестиций в активно управляемых и пассивно управляемых фондам практически равен друг другу.
Примеры популярных ETF
При всей своей простоте биржевые фонды имеют нюансы, которые важно понимать. Вооружившись основами, вы можете решить, подходит ли ETF для вашего портфеля, и отправиться в захватывающее путешествие по поиску одного или нескольких. Существует множество отличных ETF, но вот несколько вариантов списка ETF с самым высоким рейтингом.

  • SPDR S&P 500 ETF (SPY);
  • BNY Mellon Американский ETF с большой капитализацией (BKLC);
  • SoFi Select 500 ETF (SFY);
  • JP Morgan Betabuilders ETF акций США (BBUS);
  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
ETF обеспечивают более низкие средние затраты, потому что инвестору было бы дорого покупать все акции, находящиеся в портфеле ETF, по отдельности. Инвесторам нужно выполнить только одну транзакцию для покупки и одну транзакцию для продажи, что приводит к меньшим комиссиям брокера, поскольку инвесторы совершают лишь несколько сделок.

Брокеры обычно берут комиссию за каждую сделку. Некоторые брокеры даже предлагают торговлю некоторыми недорогими ETF без комиссии, что еще больше снижает затраты для инвесторов.

Плюсы и минусы ETF фондов

Не существует инвестиционного актива, который был бы идеален во всем
Доступ ко многим акциям в различных отраслях
Низкие коэффициенты расходов и меньше брокерских комиссий
Управление рисками посредством диверсификации
Существуют ETF, ориентированные на целевые отрасли
Прозрачность. Любой, у кого есть доступ в Интернет, может проанализровать ценовую активность для конкретного ETF на бирже
Активно управляемые ETF имеют более высокие комиссии
ETF, ориентированные на одну отрасль, ограничивают диверсификацию
Проблемы с ликвидностью: как и в случае с любой ценной бумагой, вы будете зависеть от текущих рыночных цен, когда придет время продавать ETF (замечание для активных инвесторов).
Как можно купить ETF фонды
ETF доступны на большинстве инвестиционных онлайн платформ, на сайтах поставщиков пенсионных счетов и в инвестиционных приложениях, в том числе к банкам. Большинство этих платформ предлагают торговлю без комиссии, а это означает, что вам не нужно платить комиссию поставщикам платформ за покупку или продажу ETF. Однако покупка или продажа без комиссии не означает, что поставщик ETF также предоставит доступ к своему продукту без сопутствующих затрат. В таких случаях платформы могут предлагать свои услуги отличные от других, давая дополнительное удобство, преимущество и разнообразие продуктов.

Например, приложения для инвестирования на смартфонах позволяют покупать акции ETF одним нажатием кнопки. Что, впрочем, справедливо не для всех площадок, так как некоторые из них могут потребовать от инвесторов прохождения комплаенса.
Рассмотрим два основных варианта покупки доступных резидентам стран СНГ, Евросоюза и России
Оба варианта являются удобными и популярными, но в основе имеют серьезные расхождения
Брокерский счет
Счет Unit-linked
(Страховая компания)
Брокерский счет
Брокерские счета — это одно из мест, где живут ваши инвестиции. После того как вы откроете счет, вы сможете инвестировать в ETF оттуда. Вам нужно будет учитывать комиссии и издержки инвестиционных активов. Покупается и продается все довольно просто.

Владея брокерским счетом нужно будет также ежегодно подавать декларацию и уплачивать налог. Кроме того, из-за особенности прямого владения портфелем через брокерский счет, это несет в себе дополнительные риски: страновые, резидентские, юридические. Счет может быть заблокирован, арестован, попасть под санкции.

Тем не менее брокерский счет можно использовать как инструмент для быстрой покупки и продажи инвестиционных бумаг и как инструмент, чтобы попробовать себя в качестве инвестора. Если же опасения по поводу сохранности и доступности средств у вас не на последнем месте, следует обратить внимание на страховые продукты.
Страховая компания
Покупка взаимных, индексных и ETF фондов через страховую unit-linked компанию также не составляет никакого труда, но в отличие от брокерского счета вы не платите никаких комиссий связанных с инвестированием в конкретные ценные бумаги. Вместо этого страховая компания устанавливает свою общую полисную комиссию, предлагая взамен массу дополнительных преимуществ, которые нельзя получить, инвестируя через БС. Это такие преимущества, как: юридическая защита накоплений от третьих лиц, сохранность портфеля от санкций, резидентских и страновых рисков, прописанные в контракте адресные бенефициары, безналоговое инвестирование и освобождение от налога при выплате накоплений по смерти владельца портфеля и многое другое. Отсутствие комиссий со стороны поставщиков инвестиционных активов, связано с тем, что страховая часто использует закрытую архитектуру в площадке для инвестирования и имеет свои собственные условия с компаниями, которые предоставляют фонды для продажи.

Кроме того, личный кабинет страховой компании содержит полезные инструменты для выбора фондов: вы можете посмотреть подробную информацию о фондах, его доходность за разные годы, состав и многое другое. В рамках некоторых контрактов вам бесплатно доступен один из знаменитых анализаторов фондов - Morningstar Portfolio (который сам по себе доступен только по подписке). Все представлено в удобной форме и даже начинающий инвестор сможет составить свой собственный инвестпортфель.

Классические страховые полисы освобождают бенефициаров полиса от необходимости уплаты налога на выплачиваемую страховую сумму в случае смерти владельца полиса. Страховые unit-linked программы имеют ту же особенность, делая выплату накоплений в портфеле по смерти - страховой. В добавок ко всему они убирают налог на инвестиции в процессе накопления, так как накоплениями владеет страховая компания, а не клиент. Клиент владеет полисом. О том, как работает такая юридическая особенность, прочтите в обзоре классического полиса страхования жизни от Manulife.

Поэтому, из-за таких широких возможностей по минимизации налогообложения, юнит-линкед программы не доступны на территории США. Резиденты Америки уже используют классические страховые продукты для оптимизации налогов и властями в свое время было принято решение не давать дополнительную возможность налоговых льгот при накоплениях.

Во всех остальных странах мира страховые продукты unit-linked пользуются огромной популярностью.

Более подробное сравнение инвестирования через брокерский счет и unit-linked контракты вы можете посмотреть в моей статье о накоплениях.
Подводим итоги
Перечислю ключевые моменты статьи и добавлю несколько завершающих мыслей
Суть ETF
Биржевой фонд (ETF) — это набор ценных бумаг, которые торгуются на бирже точно так же, как акции
Состав ETF
ETF могут содержать все виды инвестиций, включая акции, товары или облигации; некоторые предлагают активы только в США, а другие - международные
Издержки ETF (для брокерского счета)
ETF предлагают низкие коэффициенты расходов и меньшие брокерские комиссии, чем покупка акций по отдельности.
ETF фонды - важная часть портфеля
Наравне с взаимными и индексными фондами, ETF фонды являются важной частью вашего портфеля, которая дает дополнительную возможность получить доходность и минимизировать риски.
Задача определяет инструмент для инвестирования, а не наоборот
Вы можете использовать любой из описанных выше способов для покупки ETF фондов. Все зависит от вашей задачи и того, насколько вы серьезно настроены инвестировать не для "попробовать", а для результата.
ETF фонды это отличная возможность стать инвестором.
Невысокая (по сравнению с акциями) стоимость фондов и широкий спектр ценных бумаг внутри них, дают отличную возможность начать создавать капитал. В зависимости от вашей цели, брокерский счет или страховая компания могут помочь вам инвестировать с самых доступных для вашего бюджета сумм.
Обратная связь
Задайте мне вопрос или запишитесь на онлайн-консультацию
Если по мере прочтения статьи у вас возникли вопросы, пожалуйста, не стесняйтесь и задайте мне их.
Я с удовольствием отвечу.

А если вы хотите, чтобы я подобрал вам инструмент для накоплений и покупки фондов среди мировых компаний доступных на рынке, напишите мне. Я работаю с резидентами Евросоюза, США, стран СНГ и России.
независимый финансовый советник фролов кирилл онлайн консультация