Финансовое и наследственное планирование
Private Placement Life Insurance: что такое и как работает PPLI контракт?
Вводное слово
“
Зарабатывая в бизнесе, его владельцы просто убирают доходы в сторону, не особенно занимаясь структурированием капитала, а тем более подготовкой к его трансферу.
Рано или поздно осознанный или неосознанный подход к защите капитала в духе "подумаю об этом завтра/да что может случиться?", может "аукнуться", так как основная уязвимость активов заключается в неготовности реагировать на внешние изменения. Если вы всерьез озабочены тем достойный ли уровень защиты активов у вас сегодня, что будет с ними завтра, насколько точно они будут переданы, если произойдут соответствующие обстоятельства, тогда нельзя терять время.
Мир никогда не стоит на месте и интенсивность развития финансовых продуктов это только лишний раз подтверждает. Если "вчера" люди задумывались о трастах, потому что им нужна: защита активов, налоговые льготы, точная стратегия передачи наследства, гибкая система их управления, то сегодня не "трастами" мир един. Появилось солидное количество очень мощных и надежных инструментов с трастовой структурой, которые не просто дополняют трастовую картину мира, но и нередко заменяют ее на более выгодных условиях и с более широкими возможностями. В этой статье мы поговорим об одном из таких инструментов - PPLI контракт.
Мир никогда не стоит на месте и интенсивность развития финансовых продуктов это только лишний раз подтверждает. Если "вчера" люди задумывались о трастах, потому что им нужна: защита активов, налоговые льготы, точная стратегия передачи наследства, гибкая система их управления, то сегодня не "трастами" мир един. Появилось солидное количество очень мощных и надежных инструментов с трастовой структурой, которые не просто дополняют трастовую картину мира, но и нередко заменяют ее на более выгодных условиях и с более широкими возможностями. В этой статье мы поговорим об одном из таких инструментов - PPLI контракт.
Что такое PPLI
Private Placement Life Insurance (PPLI) можно расшифровать и перевести как частное/индивидуальное размещение (активов) в страхование жизни или страхование жизни в частном порядке. При этом PPLI имеет весьма косвенное отношение к страхованию, несмотря на то, что в аббревиатуре присутствует "страхование жизни". Это комплексный многогранный продукт, который обеспечивает защиту активов, а также предоставляет доступ к различным видам уникальных инвестиций, которые доступны исключительно в рамках трастовой структуры/оболочки полиса страхования жизни. В последнее время интерес к PPLI возрос, поскольку его уникальные особенности делают его привлекательным в периоды повышенной налоговой неопределенности и волатильности рынка.
Что важно понимать:
1) Такой контракт всегда формируется под индивидуальный запрос клиента. В зависимости от вида активов и той задачи, которая стоит, полис конструируется вручную, чтобы максимально соответствовать целям клиента;
2) Страхование здесь присутствует только в виде оболочки. На деле это финансовый инструмент трастового типа, который помещается внутрь страхования;
3) PPLI - это не конкретная компания, это структура контракта. Компаний, предоставляющих и проектирующих такие полисы, много. Выбор непосредственной зависит от задачи, которая стоит перед клиентом.
4) У такого типа полиса - открытая архитектура. Это означает, что вы сами АРХИТЕКТОР того, что там будет. Активы, которые передаются в такой контракт попадают в страховую оболочку.
Особенности, описанные выше, роднят PPLI с другим видом контрактов - Unit-Linked Insurance Plan (ULIP). Однако большая техническая разница между ними заключается в том, что в ULIP можно поместить только деньги, а в PPLI все что хотите: от сигар до самолетов (об этом дальше). В ULIP полисах, стоит заметить, бОльшая доля полисов с закрытой архитектурой, это означает, что то, как он работает внутри и по каким правилам, определяет страховая компания. Это, кстати, не хорошо и не плохо, это просто особенность продукта, так как большинству обычных людей (имеется в виду непрофессиональных инвесторов), которые инвестируют, например, регулярными взносами, нет никакого дела до того, как технически работает контракт. Какой полис в какой момент может вам подойти лучше всего, определяет только задача.
Признаки того, что вам может подойти такое решение:
Большая доля активов/есть бизнес, вследствие чего:
Что важно понимать:
1) Такой контракт всегда формируется под индивидуальный запрос клиента. В зависимости от вида активов и той задачи, которая стоит, полис конструируется вручную, чтобы максимально соответствовать целям клиента;
2) Страхование здесь присутствует только в виде оболочки. На деле это финансовый инструмент трастового типа, который помещается внутрь страхования;
3) PPLI - это не конкретная компания, это структура контракта. Компаний, предоставляющих и проектирующих такие полисы, много. Выбор непосредственной зависит от задачи, которая стоит перед клиентом.
4) У такого типа полиса - открытая архитектура. Это означает, что вы сами АРХИТЕКТОР того, что там будет. Активы, которые передаются в такой контракт попадают в страховую оболочку.
Особенности, описанные выше, роднят PPLI с другим видом контрактов - Unit-Linked Insurance Plan (ULIP). Однако большая техническая разница между ними заключается в том, что в ULIP можно поместить только деньги, а в PPLI все что хотите: от сигар до самолетов (об этом дальше). В ULIP полисах, стоит заметить, бОльшая доля полисов с закрытой архитектурой, это означает, что то, как он работает внутри и по каким правилам, определяет страховая компания. Это, кстати, не хорошо и не плохо, это просто особенность продукта, так как большинству обычных людей (имеется в виду непрофессиональных инвесторов), которые инвестируют, например, регулярными взносами, нет никакого дела до того, как технически работает контракт. Какой полис в какой момент может вам подойти лучше всего, определяет только задача.
Признаки того, что вам может подойти такое решение:
Большая доля активов/есть бизнес, вследствие чего:
- Есть запрос на оптимизацию налогообложения и/или смену юрисдикции; или
- Ваше налоговое резидентство/центр жизненных интересов еще не определены в связи с частыми перемещениями по странам;
- Есть риски, связанные с субсидиарной ответственностью по вашим активам. Вы также хотите быть защищены от резидентских и санкционных рисков;
- Есть запрос на уникальный подход и интерес к широкому спектру инвестиций;
- Вы хотите инвестировать через брокера, но не хотите налогообложения до вывода средств и при передаче портфеля по наследству.
"Unit-Linked Insurance Plan (ULIP) - это признанный во всем мире инструмент для сохранения богатства, планирования наследства, международной мобильности, доступа к альтернативным инвестициям, финансовой конфиденциальности и защиты активов. Адаптируемое к самым сложным ситуациям, оно является универсальным инструментом для управляющих активами".
Julius Bär Group AG (1890 - по текущий момент) - одно из старейших банковских и инвестиционных учреждений Швейцарии
Как работает "Пи-Пи-Эл-Ай" полис
Такие полисы создаются в компаниях подчиняющихся структуре, которая называется PCC - Protected Cell Companies (компании с защищенной ячейкой). Под полис клиента, открываемого в компании создается отдельная ячейка, которая никак не связана со всеми остальными. Активы компании также никак не связаны с клиентскими ячейками, что исключает негативное влияние от теоретического банкротства страховой компании.
Схожая структура хранения используется в страховых компаниях с аббревиатурой SPC - Segregated Portfolio Company (компания с сегрегированным портфелем). Там используется сегрегированный портфель, который означает, что кастодианом средств клиента выступают сторонние банки депозитарии ААА рейтинга, отделяя их от активов компании.
Депозитариями, которые сегрегированно хранят активы клиента, как правило, выступают крупнейшие банки и брокеры - UBS, Interactive Brokers, JP MORGAN и другие.
Схожая структура хранения используется в страховых компаниях с аббревиатурой SPC - Segregated Portfolio Company (компания с сегрегированным портфелем). Там используется сегрегированный портфель, который означает, что кастодианом средств клиента выступают сторонние банки депозитарии ААА рейтинга, отделяя их от активов компании.
Депозитариями, которые сегрегированно хранят активы клиента, как правило, выступают крупнейшие банки и брокеры - UBS, Interactive Brokers, JP MORGAN и другие.
Кто участники процесса?
1) Страховая компания: владеет полисом и осуществляет его администрирование;
2) Застрахованное лицо: срок действия полиса привязан к жизни этого человека. Когда застрахованное лицо умирает, действие договора обычно прекращается. Однако, опционально, бенефициары могут переоформить договор на себя и не забирать средства. В договоре могут быть два застрахованных лица (совместное владение полисом);
3) Бенефициар(ы): Он / они получают выплату в случае смерти застрахованного лица. Бенефициаром может быть одно или несколько частных лиц, а также компания или юридическая структура, такая как траст или фонд.
2) Застрахованное лицо: срок действия полиса привязан к жизни этого человека. Когда застрахованное лицо умирает, действие договора обычно прекращается. Однако, опционально, бенефициары могут переоформить договор на себя и не забирать средства. В договоре могут быть два застрахованных лица (совместное владение полисом);
3) Бенефициар(ы): Он / они получают выплату в случае смерти застрахованного лица. Бенефициаром может быть одно или несколько частных лиц, а также компания или юридическая структура, такая как траст или фонд.
Какие виды активов можно разместить в PPLI?
Абсолютно любые. Но для порядка давайте назовем самые популярные.
-
Акции и ОблигацииТрадиционные финансовые инструменты, такие как акции компаний и облигации, могут быть частью портфеля владельца полиса. -
Недвижимость и любые виды транспортаЧастная или коммерческая недвижимость может быть размещена в такой полис. А также самолеты, автомобили, морские суда и другие виды транспорта. -
Паи в инвестиционных фондахУчастие в различных инвестиционных фондах, включая акции, облигации, хедж-фонды и другие -
Художественные произведения и коллекционные активыВладельцы полисов могут вложить средства в художественные произведения, драгоценности или другие коллекционные активы. Да что там говорить: хоть кубинские сигары. -
Бизнес, частные эквити инвестицииИнвестирование в непубличные компании, стартапы и другие проекты. Также вы можете поместить туда свой собственный бизнес вне зависимости от его величины. -
Альтернативные инвестицииЭто включает в себя различные виды альтернативных активов, таких как коммодитеты, инфраструктурные проекты и другие -
ДеривативыВладельцы полисов могут использовать деривативы для хеджирования рисков или для спекулятивных целей. -
Денежные средства, криптовалюта и эквивалентыЛиквидные активы, такие как денежные средства, могут быть также частью портфеля. Кроме того вы можете пополнять полис криптовалютой или помещать ее внутрь.
И прочие активы. Все не перечислить, так как невозможно придумать, какая идея придет в голову инвестору. Важно отметить, что конкретные возможности размещения активов также могут варьироваться в зависимости от страховой компании, предоставляющей PPLI, и правил, установленных в соответствии с законодательством той страны, в которой она предоставляется.
| Структурирование (упаковка) недвижимости/бизнеса через PPLI У нас много крупных успешных кейсов упаковки рабочего бизнеса и недвижимости в PPLI по всему миру, включая страны СНГ. Если оптимизация налогообложения, повышение конфиденциальности, минимизация резидентских и санкционных рисков - это то, что у вас стоит на повестке дня, свяжитесь с нами. Мы оценим ситуацию и подготовим решение. |
Если говорить о размещении средств в такой контракт, то вы можете выбрать полис, где депозитарием ваших денежных средств будет выступать крупный брокер - например, Interactive Brokers*. Это также позволит совершать покупки любых инвестиционных активов и PPLI примет форму "постоянного" универсального страхования жизни (УСЖ) (можете прочесть ознакомительно, но не углубляйтесь сильно, так как мы говорим скорее о схожих чертах, а именно - гибкость в управлении), обеспечивающую как защиту средств в случае смерти, так и внутренний денежный фонд, который аккумулирует рост инвестиций в рамках полиса. Все что генерируется внутри такого полиса зачисляется в его денежную стоимость и увеличивает капитал.
*Примечание: когда вы инвестируете с помощью таких контрактов через Interactive Brokers, который помещен внутрь страховой оболочки, вы вообще не видите никакой технической разницы с IB без оболочки. Просто заходите через сайт IB и работаете так, как всегда.
Но разница по итогу колоссальная: у вас новый уровень защиты, активы не заморозить, не арестовать, не заблокировать. Налогов на доход внутри счета и при передаче наследства нет. Подробнее об этом ниже.
Но разница по итогу колоссальная: у вас новый уровень защиты, активы не заморозить, не арестовать, не заблокировать. Налогов на доход внутри счета и при передаче наследства нет. Подробнее об этом ниже.
"Пока активы хранятся в полисе PPLI, они не облагаются налогами. Когда страхователь умирает, наследники наследуют содержимое PPLI без уплаты налогов.
PPLI позволит состоятельным людям получать практически неограниченный инвестиционный доход, избегая налогов на прирост капитала при жизни и после смерти"
PPLI позволит состоятельным людям получать практически неограниченный инвестиционный доход, избегая налогов на прирост капитала при жизни и после смерти"
BLOOMBERG - Международное агентство в области деловой и финансовой информации.
Ключевым фактором, отличающим полисы PPLI от обычных полисов уже упомянутого универсального страхования жизни (доступных для широкой публики), является диапазон вариантов инвестирования. В то время как страховые компании предоставляют ограниченный выбор инвестиций для обычных полисов УСЖ, при страховании PPLI владелец полиса может выбирать из широкого спектра вариантов инвестирования, включая активно управляемые счета, хедж-фонды (включая "фонды фондов") и альтернативные активы (например, кредитные продукты, прямые инвестиции, фонды недвижимости, сырьевые товары, валюты и некоррелированные инвестиции).
Кроме того, некоторые американские и европейские компании по страхованию жизни нередко ограничивают максимальные суммы покрытия по своим обычным полисам страхования жизни, которые могут не обеспечивать достаточной защиты в случае смерти для состоятельной семьи. Полисы PPLI могут быть разработаны для достижения желаемого размера страхового возмещения в случае смерти и предоставления соответствующих инвестиционных возможностей.
Кроме того, некоторые американские и европейские компании по страхованию жизни нередко ограничивают максимальные суммы покрытия по своим обычным полисам страхования жизни, которые могут не обеспечивать достаточной защиты в случае смерти для состоятельной семьи. Полисы PPLI могут быть разработаны для достижения желаемого размера страхового возмещения в случае смерти и предоставления соответствующих инвестиционных возможностей.
Какие преимущества вы получаете диверсифицируя свои активы таким образом
- Оптимизация налогообложенияПолис можно спроектировать как обычный "рисковый" с "нулевой суммой" и на то время, что активы находятся в полисе, объект налогообложения не возникает. Он появится, только если активы вывести из полиса при жизни. Налоговый орган не видит деньги в таких полисах, поэтому не получает никакой информации в рамках автообмена.
Так как это страховой полис, налог на передачу активов наследникам по смерти не платится. Что делает это преимущество одним из ключевых, так как в ряде стран налог на наследство может легко доходить до 40% от стоимости активов. - ЛиквидностьВам всегда доступны ваши активы и вы делаете с ними все, что захотите. Можно снимать средства или настроить регулярные выплаты для своих близких в любую страну мира, продавать, покупать ценные бумаги и многое другое.
Кроме того владельцу полиса доступны займы, что позволяет получить необходимое количество денег.
Некоторые страховые компании могут выпустить пластиковую карту со счетом для клиента, на которую он сможет получать выплаты из портфеля. Этот счет также является конфиденциальным и не передается по автообмену. - Адресная передача наследстваВ контракте в обязательном порядке прописываются бенефициары так же, как и в любом страховом полисе. Это означает, что активы будут переданы только тем людям, которых вы указали: как при жизни, так и результате триггерного события. Передача происходит без проволочек, не требует предоставления завещания и выжидания срока вступления в наследство. В среднем в течение 2-х недель.
Выгодоприобретатели в страховых полисах имеют силу выше, чем лица указанные в завещании. - Отсутствие субсидиарной ответственностиВсе, что попадает в страховую оболочку, нельзя отнять/заблокировать/арестовать. Это означает, что бывшие супруги/непонятные родственники/нечестные на руку бизнес-партнеры/суд/органы не смогут получить к ним доступ. Ни при каких обстоятельствах.
Санкционные и резидентские ограничения также не будут иметь влияния. Страховая компания, взяв клиента, уже не может от него отказаться в дальнейшем. - Сегрегированное хранение активов и конфиденциальность*Активы хранятся в стороннем крупном банке-кастодиане или у брокера. Это исключает риск их потерять из-за банкротства страховой компании.
Страховая компания также не имеет к ним доступ, а банки, хранящие активы, знают только некий id (и на этом буквально все) по которому регулятор может с вами взаимодействовать в случае вашего обращения.
Никто не может увидеть, какие именно активы находятся в полисе. - Контракт "сшит" под клиентаПри размещении активов вы можете иметь право сами выбрать банк для того, чтобы сделать его независимым держателем. Страховая компания самостоятельно проведет всю работу по подготовке депозитария на его основе.
Депозитарий может быть изменен с течением времени по желанию клиента, если это будет необходимо.
*Если того требует задача, то даже базово высокую конфиденциальность PPLI можно повысить еще на один уровень - максимальный. Структуру полиса внутри можно сконфигурировать таким образом, чтобы даже компания не будет иметь информацию о том, кто является застрахованным.
Клиент может письменным заявлением назначить стороннего доверительного управляющего, который будет управлять вашим инвестиционным портфелем внутри полиса под фидуциарную ответственность. Как правило, вы можете назначить дискреционного или недискреционного советника. В чем между ними разница?
Дискреционный советник/управляющий - будет управлять активами на свое усмотрение, соблюдая принцип достижения фидуциарных результатов. То есть во благо владельца активов.
Недискреционный советник - любое ключевое действие по управлению (продажа/покупка ценных бумаг, активов) будет требовать письменного согласования с владельцем активов.
Кроме того, страховой компании можно оставить письменные инструкции при "триггерном событии". Что-то вроде трастового распоряжения. Там можно обозначить сценарии, которые вы захотите, чтобы были исполнены, и страховая их выполнит. Вплоть до выплаты детям на образование и многое другое.
Это очень важное подспорье в вопросе стратегии преемственности.
Вернемся к полису. Жители многих стран мира, где налог на доход и наследство является очень высоким, используют PPLI для того, чтобы приумножать и передавать активы безналоговым способом. Так, например, около 60% сбережений жителей Франции хранятся в структурах "Assurance Vie" – французской версии PPLI, соответствующей налоговым требованиям. Не только европейцы, но и резиденты США также не остаются в стороне и с каждым годом все чаще прибегают к оптимизации налогообложения через полисы PPLI. Подробнее об этом в отдельной статье от американского аналитика, ссылку на которую мы поместили ниже.
Полис с указанием бенефициаров также позволит избежать рассмотрения завещания и при правильной структуре избежать конфликтов принудительного наследования. PPLI имеет характеристику безотзывного траста (только характеристику, потому что на вас остается полный контроль, в отличие от классического безотзывного траста), что позволяет исключить активы из общей наследственной массы, попадающей под налог.
"Контракты PPLI легко настраиваются и могут быть содержать активы с учетом различных инвестиционных стратегий и классов активов.
Этот инструмент широко используется состоятельными семьями для решения ряда ключевых задач: структурирование налогов, юридическая защита активов и планирование наследства"
Этот инструмент широко используется состоятельными семьями для решения ряда ключевых задач: структурирование налогов, юридическая защита активов и планирование наследства"
UBS - Union Bank of Switzerland (1862– по текущий момент)
Также интересным образом ведут себя некоторые инвестиции после того как они попадают в полис. Так, некоторые ценные бумаги влекут за собой налоговые обязательства перед владельцем, даже если фактический денежный доход не был получен. Например, облигация с нулевым купоном не приносит дохода до наступления срока погашения, но Налоговое управление США заставляет налогоплательщиков платить налоги на условный доход по мере приближения срока погашения облигации. Если актив хранится в PPLI, налог на вмененный (фантомный) доход отменяется.
Поскольку инвестиции в полисах PPLI находятся в законной собственности страховой компании, такая структура не сталкивается с ограничениями из-за вопросов гражданства и может получить доступ к более разнообразному спектру классов активов – от традиционных инструментов до экзотических активов.
Говоря о важнейшей функции - защита от кредиторов, можно привести в пример, например, США. Страхование жизни (в т. ч. ULIP/PPLI) и аннуитеты обеспечивают надежную защиту активов в каждом штате. В некоторых штатах, таких как Флорида и Техас, защита кредиторов не ограничена. Иногда активы по страхованию жизни PPLI хранятся в оффшорах, что делает их недоступными для судов США. Ни один суд США не может заставить иностранную компанию передать средства кредитору.
Поскольку инвестиции в полисах PPLI находятся в законной собственности страховой компании, такая структура не сталкивается с ограничениями из-за вопросов гражданства и может получить доступ к более разнообразному спектру классов активов – от традиционных инструментов до экзотических активов.
Говоря о важнейшей функции - защита от кредиторов, можно привести в пример, например, США. Страхование жизни (в т. ч. ULIP/PPLI) и аннуитеты обеспечивают надежную защиту активов в каждом штате. В некоторых штатах, таких как Флорида и Техас, защита кредиторов не ограничена. Иногда активы по страхованию жизни PPLI хранятся в оффшорах, что делает их недоступными для судов США. Ни один суд США не может заставить иностранную компанию передать средства кредитору.
Общая важная мысль, чтобы вы не запутались: PPLI не заменяет классическое страхование жизни, оно имеет только юридическую оболочку СЖ и формальную страховую защиту на сумму размещенных/приумноженных средств + 1% от компании. Такой полис работает как союзник классического СЖ в решении ваших задач.
Так, СЖ защищает ваш бизнес или семью от финансового риска потери дохода, создавая крупный капитал при триггерном событии, а PPLI защищает и приумножает уже созданные активы.
Кроме того, полис страхования жизни может стать фондирующим инструментом для полисов: выплаты из классических страховых могут перемещаться в PPLI/ULIP контракты для дальнейшего приумножения.
Так, СЖ защищает ваш бизнес или семью от финансового риска потери дохода, создавая крупный капитал при триггерном событии, а PPLI защищает и приумножает уже созданные активы.
Кроме того, полис страхования жизни может стать фондирующим инструментом для полисов: выплаты из классических страховых могут перемещаться в PPLI/ULIP контракты для дальнейшего приумножения.
Комплаенс в страховых компаниях
Комплаенс в страховых компаниях строже, чем в любых других финансовых организациях - банк, брокер. Связано это с тем, что последствия положительного комплаенса для клиента с точки зрения страховой и любой другой финансовой организации - разные.
- KYC Банка/Брокера: когда вы получаете одобрение вашего KYC, например, в банке, дальнейшая судьба ваших средств всегда остается в каком-то смысле неизвестной. Вы продолжаете быть владельцем счета, поэтому продолжаете нести прямые риски, как прямой владелец. Они могут быть заблокированы с предупреждением или без него в результате любых значимых внешних воздействий: санкции, резидентские, субсидиарные риски. Вы можете попробовать повлиять на это постфактум, но все зависит от ситуации и причины. К брокеру это также относится.
- KYC Банка/Брокера: когда вы получаете одобрение вашего KYC, например, в банке, дальнейшая судьба ваших средств всегда остается в каком-то смысле неизвестной. Вы продолжаете быть владельцем счета, поэтому продолжаете нести прямые риски, как прямой владелец. Они могут быть заблокированы с предупреждением или без него в результате любых значимых внешних воздействий: санкции, резидентские, субсидиарные риски. Вы можете попробовать повлиять на это постфактум, но все зависит от ситуации и причины. К брокеру это также относится.
“
В один прекрасный день по одностороннему решению банка клиент можете потерять доступ к своему капиталу и активам. Формально они будут по-прежнему его собственностью, но только он лишится возможности ими пользоваться. Презумпция невиновности? Забываем о ней, ее отменила FATF. Ваш капитал, заработанный годами тяжелого труда, не такой уж и ваш.
В любой момент банк может применить к клиенту ограничительные меры, основываясь лишь на наличии «обоснованных сомнений» у представителей его собственного подразделения комплаенс.
В любой момент банк может применить к клиенту ограничительные меры, основываясь лишь на наличии «обоснованных сомнений» у представителей его собственного подразделения комплаенс.
- KYC страховой компании: когда вы успешно проходите KYC в страховой компании и пополняете полис, происходит важная процедура - компания забирает активы "себе". Теперь не вы владелец денег (любых других активов), а она. Именно за счет этого обеспечивается неотчуждаемость средств клиентов: нельзя отнять то, что человеку "не принадлежит". Такая форма владения придумана 100+ лет назад и успешно функционирует до сих пор. Поэтому, забирая активы "себе", страховая компания хочет убедиться в легальности их происхождения. Чтобы затем дать вам те безальтернативные гарантии, за которыми вы к ней пришли. А мы напоминаем, что гарантии защиты активов от страховых компаний сегодня - не имеют аналогов.
На самом деле, когда мы говорим о строгом комплаенсе, мы не имеем в виду, что там происходит что-то из ряда вон происходящее. Нет. Если вы помещаете деньги, просто покажите их происхождение, вот и все. В зависимости от источника обогащения, это может быть все что угодно: заработная плата, наследство, продажа чего-либо и так далее.
Страховые не ставят во главу угла банк, в котором лежат ваши деньги, вне зависимости от того какой он строгий, крупный, какой у него рейтинг и прочее. Она проводит самостоятельный ресерч легальности происхождения ваших активов. То, что средства поступят из "супер-пупер банка" - классно, это дополнит вашу картину, но не является весомым аргументом в самом начале.
Для наших клиентов мы составили подробный гайд по комплаенсу ULIP и PPLI полисов: какие документы нужны в зависимости от ситуации клиента и многое другое. Если вы собираетесь стать клиентом страховой, напишите нам и мы проконсультируем.
На самом деле, когда мы говорим о строгом комплаенсе, мы не имеем в виду, что там происходит что-то из ряда вон происходящее. Нет. Если вы помещаете деньги, просто покажите их происхождение, вот и все. В зависимости от источника обогащения, это может быть все что угодно: заработная плата, наследство, продажа чего-либо и так далее.
Страховые не ставят во главу угла банк, в котором лежат ваши деньги, вне зависимости от того какой он строгий, крупный, какой у него рейтинг и прочее. Она проводит самостоятельный ресерч легальности происхождения ваших активов. То, что средства поступят из "супер-пупер банка" - классно, это дополнит вашу картину, но не является весомым аргументом в самом начале.
Для наших клиентов мы составили подробный гайд по комплаенсу ULIP и PPLI полисов: какие документы нужны в зависимости от ситуации клиента и многое другое. Если вы собираетесь стать клиентом страховой, напишите нам и мы проконсультируем.
Получить руководство по прохождению комплаенса
Заполните форму и мы вышлем вам подробный гайд
Получить руководство по комплаенсу
Оставьте нам свои контакты и мы вышлем вам подробный гайд
Насколько надежно хранить активы в PPLI структурах?
Мы специально написали такой заголовок, потому что в целом он отражает суть вопроса с обывательской точки зрения, но в нем есть некорректность, которую нужно сразу объяснить: в самих PPLI компаниях ничего не хранится. От слова совсем.
Впрочем, давайте по порядку.
I. Надежность PPLI компании определяется кастодианами и депозитариями, которые для этой компании хранят активы клиентов. Сама компания является просто администратором полиса, таким, если хотите, связующим звеном между регулятором и кастодианом. К активам клиента компания доступ не имеет, потому что именно в этом заключается вся суть PCC и SPC контрактов, описанных выше. Без организации структуры таким образом регулятор не разрешит выйти компании на рынок. Более того, такое законодательное требование сводит к минимуму разницу между компанией, которая на рынке 5 лет или 50 лет.
Вот почему, когда мы говорим о надежности, то нужно смотреть на те финансовые организации, которые примут ваши активы в рамках страховой оболочки. Это могут быть крупнейшие брокеры: например уже упомянутый Interactive Brokers, у которого есть кастодиальное соглашение с 8-ю банками, включая The Bank of New York Mellon, JP MORGAN, State Street Bank, UMB Bank. IB один из самых надежных депозитариев сегодня, который выбирается состоятельными клиентами по всему миру.
Ниже краткая актуальная информация о компании.
Впрочем, давайте по порядку.
I. Надежность PPLI компании определяется кастодианами и депозитариями, которые для этой компании хранят активы клиентов. Сама компания является просто администратором полиса, таким, если хотите, связующим звеном между регулятором и кастодианом. К активам клиента компания доступ не имеет, потому что именно в этом заключается вся суть PCC и SPC контрактов, описанных выше. Без организации структуры таким образом регулятор не разрешит выйти компании на рынок. Более того, такое законодательное требование сводит к минимуму разницу между компанией, которая на рынке 5 лет или 50 лет.
Вот почему, когда мы говорим о надежности, то нужно смотреть на те финансовые организации, которые примут ваши активы в рамках страховой оболочки. Это могут быть крупнейшие брокеры: например уже упомянутый Interactive Brokers, у которого есть кастодиальное соглашение с 8-ю банками, включая The Bank of New York Mellon, JP MORGAN, State Street Bank, UMB Bank. IB один из самых надежных депозитариев сегодня, который выбирается состоятельными клиентами по всему миру.
Ниже краткая актуальная информация о компании.
Компания Interactive Brokers (IBKR), основанная в 1978 году, долгое время была первопроходцем в области электронной торговли. Компания одной из первых внедрила электронные платформы, а сегодня является ведущим мировым брокером, акции которого котируются на бирже Nasdaq в США, а рыночная стоимость в середине октября превысила 63 миллиарда долларов США.
По состоянию на 1 октября 2024 года у IBKR было более 3,12 миллиона клиентских счетов по всему миру по состоянию на третий квартал 2024 года, а клиентский капитал по состоянию на третий квартал 2024 года составил более 541,5 миллиарда долларов США. Компания использует свою запатентованную технологию для обеспечения бесперебойного и недорогого доступа к более чем 150 мировым рынкам.
По состоянию на 1 октября 2024 года у IBKR было более 3,12 миллиона клиентских счетов по всему миру по состоянию на третий квартал 2024 года, а клиентский капитал по состоянию на третий квартал 2024 года составил более 541,5 миллиарда долларов США. Компания использует свою запатентованную технологию для обеспечения бесперебойного и недорогого доступа к более чем 150 мировым рынкам.
Если мы говорим о криптовалюте, то это будут крупнейшие криптобиржи и институциональные кастодианы: BitGo, Kraken, Bitstamp, DeriBit, Huobi, Bitrex, CEX.
Кроме того, как уже было указано выше, клиент может выбрать для хранения средств тот крупный международный банк, которым пользуется самостоятельно. Если этого потребует его задача и размер активов.
II. В случае, если страховая компания решит прекратить свою деятельность, то сработает формальная, плюс/минус одинаковая для всех страховых процедура со стороны регулятора: активы клиентов, которые хранятся на сторонних депозитариях будут просто юридически "переданы" в другую страховую компанию, которая продолжит администрирование полиса.
Для клиента не изменится ровным счетом ничего, потому что кастодиальная цепочка выстроена таким образом, что деятельность страховых компаний и их собственные активы, всегда отделены от активов в полисах клиентов. Так было придумано много десятилетий назад (и успешно функционирует и по сей день), чтобы в подобных структурах сама страховая компания никогда бы не стояла во главе угла.
“
Снова здесь делаем сноску: не путайте ULIP/PPLI с классическими страховыми компаниями, которые предлагают страхование жизни, подразумевающее выплату крупной суммы по смерти. Вот в таких компаниях важно смотреть на рейтинг, величину активов компании, коэффициент достаточности капитала и многое другое. Потому что суть таких полисов в генерации крупного капитала, а не в администрировании чужого.
III. Ну и третьим важным аспектом также является то, что страховые компании регулярно контролируются (не говоря уже о контроле со стороны регулятора) со стороны крупных международных аудиторов (Deloitte, E&Y и другие) на предмет того, чтобы политики и стандарты, внедренные внутри компании и направленные на обеспечение требуемого уровня структуры - неукоснительно выполнялись. Вы всегда можете запросить свежие отчеты аудиторской компании где они подробным образом рассказывают как проводилась проверка и к каким результатам привела. Нужно понимать, что для страховых компаний, чтобы потерять лицензию, достаточно буквально максимум два серьезных институциональных нарушения, после чего ее отберут.
Вот почему компании проводят строгий комплаенс принимаемых активов и следят за соблюдением закона о PPLI структурах в своей юрисдикции.
Вот почему компании проводят строгий комплаенс принимаемых активов и следят за соблюдением закона о PPLI структурах в своей юрисдикции.
Получение ВНЖ и гражданства
Некоторые страховые компании даже могут обеспечить ВНЖ или паспорт той юрисдикции, в которой они существуют. Для этого будет достаточно разместить инвестиции через такой полис и тогда крупная страховая компания становится посредником между клиентом и государством в получении официальных документов, что дополнительно упрощает сам процесс.
С паспортом таких юрисдикций можно посещать 140+ стран, свободно передвигаясь, в том числе по странам Евросоюза. Как правило, речь идет об инвестициях от $400.000.
Таким образом вы можете совместить инвестирование, защиту капитала и получить резидентство или даже паспорт новой страны (если в этом есть необходимость). Подробнее.
С паспортом таких юрисдикций можно посещать 140+ стран, свободно передвигаясь, в том числе по странам Евросоюза. Как правило, речь идет об инвестициях от $400.000.
Таким образом вы можете совместить инвестирование, защиту капитала и получить резидентство или даже паспорт новой страны (если в этом есть необходимость). Подробнее.
Выводы
Самое важное, что нужно понимать: PPLI это не продукт, это скорее концепт индивидуального структурирования. PPLI является одной из самых (а в каких то случаях и самой) адаптивных форм упаковки активов.
Подводя итоги можно резюмировать, что сочетая инвестирование и страховую оболочку, полисы PPLI позволяют обеспеченным людям увеличить свое состояние, гарантируя финансовую защиту своим наследникам. PPLI может быть выгодной инвестицией в таких сценариях, как наследство, защита бизнеса и активов и эффективное с точки зрения налогообложения инвестирование. Состоятельный человек, который стремится передать свое состояние наследникам эффективным для налогообложения способом, может выбрать PPLI. Он также может служить защитным щитом для активов, защищая их от кредиторов.
Кроме того, PPLI подойдет частным лицам, которые ценят конфиденциальность. В отличие от других инвестиций, PPLI обеспечивает крайне высокий уровень конфиденциальности, превышая даже уровень трастов, поскольку информация о держателях полисов остается закрытой от общественного контроля благодаря законам о страховой тайне в дополнение к более низким требованиям к отчетности или отсутствию таковых. Информация о бенефициарах и базовых активах в рамках полиса также остается конфиденциальной. Хайнеты и ультрахайнеты сегодня все чаще выбирают именно PPLI, чтобы сохранить максимальную анонимность при размещении активов.
Подобные инструменты с трастовой структурой наряду с трастами играют важнейшую роль в построении наследственной стратегии, связанной с бизнесом или семьей. Нередко, именно с помощью таких полисов можно решить задачу неравенства при передаче наследства. Предположим, у вас есть активы, такие как семейный бизнес, которые нелегко разделить между вашими наследниками. В этом случае наряду с традиционным страхованием жизни вы можете использовать пособие в случае смерти по полису PPLI для обеспечения наследников, которые не унаследуют долю этих неликвидных активов. Этот метод может помочь обеспечить надлежащее обеспечение всех ваших близких, даже если не все они унаследуют одинаковые активы.
Для того чтобы встроить подобные полисы в вашу финансовую экосистему необходим стратегический подход, требующий целостного представления о ваших финансовых и личных жизненных целях. Речь идет не просто о росте благосостояния; речь идет о приведении вашего благосостояния в соответствие с вашими жизненными устремлениями и ценностями.
Подобные инструменты с трастовой структурой наряду с трастами играют важнейшую роль в построении наследственной стратегии, связанной с бизнесом или семьей. Нередко, именно с помощью таких полисов можно решить задачу неравенства при передаче наследства. Предположим, у вас есть активы, такие как семейный бизнес, которые нелегко разделить между вашими наследниками. В этом случае наряду с традиционным страхованием жизни вы можете использовать пособие в случае смерти по полису PPLI для обеспечения наследников, которые не унаследуют долю этих неликвидных активов. Этот метод может помочь обеспечить надлежащее обеспечение всех ваших близких, даже если не все они унаследуют одинаковые активы.
Для того чтобы встроить подобные полисы в вашу финансовую экосистему необходим стратегический подход, требующий целостного представления о ваших финансовых и личных жизненных целях. Речь идет не просто о росте благосостояния; речь идет о приведении вашего благосостояния в соответствие с вашими жизненными устремлениями и ценностями.
Объем денежных активов наших клиентов, с которым мы обычно работаем, структурируя их в PPLI - от €/$1 млн. и до любой суммы. Однако в целом PPLI компании принимают от €/$100.000.
! Для обладателей капитала в рублях: если у вас нет зарубежного счета для перевода суммы в валюте доллар или евро, вы можете сделать перевод в рублях без открытия валютного счета (с дальнейшей конвертацией внутри полиса). Также возможен перевод в криптовалюте.
! Для обладателей капитала в рублях: если у вас нет зарубежного счета для перевода суммы в валюте доллар или евро, вы можете сделать перевод в рублях без открытия валютного счета (с дальнейшей конвертацией внутри полиса). Также возможен перевод в криптовалюте.
опыт и выбор компаний
С нами работает самое большое количество PPLI компаний со всех континентов: оффшорные, европейские, американские. Поэтому мы имеем возможность структурировать все виды активов.
На нашем международном сайте KF-FINANCE мы выпустили подробный материал, в котором сравниваем самые популярные виды защиты и хранения активов и разбираемся с тем, какой из них лучший (спойлер: зависит от задачи).
| Что выбрать для структурирования и защиты активов: PPLI, КИК, Фонд? Наш большой материал, где мы сравниваем PPLI с другими структурными решениями. Кроме того рассматриваем гибридные продукты и разбираемся с тем, как лучше инвестировать через Interactive Brokers - напрямую или через PPLI. А главное - зачем. |
Кроме того, мы много лет занимается наследственным планированием и рекомендуем к прочтению наш полезный материал, который поможет вам определить в каких случаях вам необходимо воспользоваться подобными финансовыми инструментами.
Кроме того вы можете ознакомиться с нашим большим материалом про трасты.
| Обзор PPLI от специалиста по налогообложению Прочтите свежую статью от финансового аналитика из США о нарастающей тенденции распространения полисов PPLI, как, возможно самых эффективных инструментов по защите активов, оптимизации налогообложения при передаче наследства и инвестировании. Статья ведет на наш международный сайт. |
Прямое владение активами влечет за собой: налог на наследство, субсидиарные/резидентские/санкционные риски. Одной из важнейших функций полисов ULIP/PPLI является возможность получить доступ к фондовому рынку, не являясь при этом прямым владельцем счета. И когда мы говорим о налоге на наследство, который возникает, когда вы инвестируете напрямую, а не через полис, мы ни разу не преувеличиваем проблему. Ознакомьтесь с нашей специальной статьей, в которой разбирается кейс, произошедший совсем недавно. И он неутешительный.
Мы используем все доступные на сегодня международные и локальные решения по защите и налоговой оптимизации активов для наших клиентов:
✅ Работаем со всеми видами трастов во всех видах права. Наш трасти один из самых крупных доверительных управляющих в мире и входит в 5-рку крупнейших. Управляет трастовыми активами многие поколения и имеет клиентский портфель $200+ млрд. Берем в работу кейсы от $5 млн. (меньше для трастов просто нецелесообразно);
✅ Защита активов с помощью страховых и трастовых структур (PPLI, ULIP, PPVA и другие эффективные альтернативы трастам); Берем капитал в работу от $100.000 (или эквивалент в рублях). Для неликвидных активов: бизнес (весь мир, включая страны СНГ), недвижимость и прочее имущество от - $5 млн.
✅ Семейные и династические фонды;
✅ Работа с наследством и наследственной стратегией вне зависимости от вашей резиденции и гражданства;
✅ У нас два бэк-офиса по комплаенсу: в США и Европе. Мы точно знаем как пройти KYC сегодня так, чтобы в будущем ваши активы не были в зоне риска при передаче и реструктурировании;
✅ И многое другое по индивидуальному запросу.
Перечисленный выше список наших возможностей не является исчерпывающим. Опишите нам вашу ситуацию. Мы поделимся своей экспертизой, дадим второе мнение, и если вам пригодятся наши знания, решим требуемую задачу под ключ.
Работаем с 15-ю надежными юрисдикциями, предлагаем и разрабатываем решения для защиты и структурирования активов для HNWI и UHNWI+ клиентов в 50 странах мира.
✅ Работаем со всеми видами трастов во всех видах права. Наш трасти один из самых крупных доверительных управляющих в мире и входит в 5-рку крупнейших. Управляет трастовыми активами многие поколения и имеет клиентский портфель $200+ млрд. Берем в работу кейсы от $5 млн. (меньше для трастов просто нецелесообразно);
✅ Защита активов с помощью страховых и трастовых структур (PPLI, ULIP, PPVA и другие эффективные альтернативы трастам); Берем капитал в работу от $100.000 (или эквивалент в рублях). Для неликвидных активов: бизнес (весь мир, включая страны СНГ), недвижимость и прочее имущество от - $5 млн.
✅ Семейные и династические фонды;
✅ Работа с наследством и наследственной стратегией вне зависимости от вашей резиденции и гражданства;
✅ У нас два бэк-офиса по комплаенсу: в США и Европе. Мы точно знаем как пройти KYC сегодня так, чтобы в будущем ваши активы не были в зоне риска при передаче и реструктурировании;
✅ И многое другое по индивидуальному запросу.
Перечисленный выше список наших возможностей не является исчерпывающим. Опишите нам вашу ситуацию. Мы поделимся своей экспертизой, дадим второе мнение, и если вам пригодятся наши знания, решим требуемую задачу под ключ.
Работаем с 15-ю надежными юрисдикциями, предлагаем и разрабатываем решения для защиты и структурирования активов для HNWI и UHNWI+ клиентов в 50 странах мира.
Оставьте заявку на консультацию и мы с вами свяжемся
Просим вас указать и email и номер телефона