Инструменты защиты активов: варианты и стратегии сохранения капитала

Независимо от того, насколько вы состоятельны, все меняется, а иногда дела начинают идти и вовсе не так, как вы рассчитывали. Причем в тех направлениях жизни, на которые вы не всегда можете повлиять: политическая власть может смениться в одночасье, судебные иски могут ударить молниеносно, бизнес может рухнуть. Все это мы неоднократно наблюдали и продолжаем наблюдать в новостях. Активы и банковские счета арестованы или заморожены. Действующие компании больше не могут вести бизнес, каналы поставок заблокированы, суда и самолеты арестованы. Сохранить свое состояние может быть почти так же сложно, как и приумножить его. Состоятельным людям нужны устойчивые решения по защите активов и преемственности, чтобы иметь возможность ориентироваться в штормовых морях.

Мы часто консультируем людей и семьи принадлежащих к диапазону от HNWI до UHNWI+ на тему защиты личных активов. Если переводить в стоимость чистых активов, то это семьи с состоянием от $3 млн. до $100 млн. и выше. Мы обсуждаем ошибки, которые они совершают, и нас порой поражает, что они уверенно продолжали придерживаться стратегии "одни и те же грабли". Например используют устаревшие структуры, которые, возможно, и работали когда-то раньше, но мир настолько не стоит на месте, что сегодня эти решения больше не отвечают вызовам теперь уже нового, значительно более прозрачного мира.

Защита активов - это совокупность действий, которые вы предпринимаете, чтобы у вас не отняли ваше богатство. В прошлые века эффективной стратегией могло быть сокрытие активов под матрасом или в другой стране, защищенной законами о банковской тайне. Из-за опасностей инфляции, краж и пожаров, а также из-за нехватки места матрасы вышли из моды. В этом дивном новом мире прозрачности и международной отчетности и обмена данными банковская тайна также отошла в прошлое.

Чтобы остановить незаконные финансовые потоки, возникающие в результате терроризма, отмывания денег и уклонения от уплаты налогов, Организация экономического сотрудничества и развития (Далее - ОЭСР) и группа стран G20 объявили о прекращении действия банковской тайны в 2009 году. В 2015 году в США и ОЭСР были приняты законы, получившие название «Закон о соблюдении налогового законодательства в отношении иностранных счетов» (FATCA - Foreign Account Tax Compliance Act) и «Общий стандарт отчётности» (CRS - Common Reporting Standard) соответственно. Требования FATCA к отчётности распространяются на иностранные финансовые учреждения, в которых есть счета налогоплательщиков из США, а также на иностранные организации, в которых налогоплательщики из США владеют значительной долей. CRS был разработан на основе FATCA и также направлен на повышение прозрачности и отчётности по иностранным счетам.

Такие организации, как трасты, фонды и компании, теперь обязаны регистрировать и сообщать о конечном бенефициарном владельце организации. Даже в США Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN - Financial Crimes Enforcement Network) решила создать центральный федеральный реестр всех конечных бенефициарных владельцев компаний, трастов и других структур, чтобы эффективно бороться с преступностью. Как в FATCA, так и в CRS несвоевременная или неполная подача отчетности или ее отсутствие могут привести к штрафам и другим наказаниям. Важно отметить, что физические лица, в том числе руководители, директора, попечители и другие должностные лица компаний, могут быть привлечены к личной ответственности за несоблюдение требований.

Военные конфликты происходящие в мире усилили приверженность западных правительств раскрытию истинных бенефициарных владельцев скрытых активов и созданию более надежной системы финансовой прозрачности и отчетности. В США это включает в себя целенаправленные усилия по использованию криптовалюты для отмывания доходов от коррупционной деятельности.

К настоящему моменту стало предельно понятно одно: уберечь активы, полученные честным или нечестным путем (осуждаем) так как это можно было сделать раньше - больше не получится. Более того, появление системы KYC ("Know Your Client/Знай своего клиента") и мер по борьбе с отмыванием денег означает, что вы можете защитить только те активы, которые принадлежат вам и имеют законное происхождение.

Оффшорная защита активов — это стратегия, используемая для защиты имущества и капитала от юридических исков, кредиторов, налогов и других финансовых рисков с помощью юридических структур, зарегистрированных в юрисдикциях с более благоприятными правовыми условиями (оффшорах). Такие юрисдикции предлагают более строгую конфиденциальность, низкие налоги и защищают активы от внутренних требований или внешних кредиторов.

Нередко островные компании являются более гибкими по сравнению с теми, которые расположены в Европе или США. Под гибкостью здесь нужно понимать желание обсуждать с вами вашу задачу и более широкие возможности по контролю и управлению активами. Так, например с капиталом из России сегодня не хотят иметь дело крупные европейские страховые компании, островные же компании как минимум выслушают вас. При этом, не будет никаких поблажек по комплаенсу. Он будет таким же строгим, как и везде, потому что компании подчиняются регуляторам и не хотят терять лицензию. Но, то что они идут на контакт и готовы рассматривать все случае case-by-case, это то важное, чего сегодня не хватает.

Мы работаем с капиталами из сложных стран, в том числе из России, и сегодня с нашими российскими клиентами готовы разговаривать порядка 6-7 юрисдикций. Этого достаточно, чтобы решить как правило любую задачу.

Вообще надо сказать, что вопрос юрисдикции очень важен при внедрении структуры защиты активов. Если ситуация обернется против вас, возможно, будет невозможно эффективно защитить ваше состояние в вашей стране. Планирование защиты активов часто предполагает перевод активов, в идеале, в юрисдикцию с сильными законами о защите активов. Кроме того, избегайте класть все яйца в одну корзину, используйте, например, концепцию 4х флагов диверсификации. Абсолютно логично использовать разные юрисдикции в разных регионах мира.

Важно отметить: по настоящему продуманная стратегия защиты активов должна быть максимально комплексной. Вне зависимости от того, касаемся ли мы только активов семьи или бизнеса, или, тем более и того и другого. Угрозы могут исходить не только от органов, но и от недобросовестных партнеров или родственников. Вы может быть удивитесь, но вы даже себе не представляете, какие внезапные факторы могут оказать влияние на то, что вам дорого:

• Неожиданные бизнес-партнеры в виде родственников от партнера, который вчера ушел из жизни;
• Неготовность бизнеса к проверкам, наличие серых зон, которые могут привести к его потери;
• Ненастроенная система корпоративного управления и как следствие остановка всех бизнес процессов в случае непредвиденных событий;
• Неготовность наследников получить активы и неготовность активов к их передаче.

Почитайте по ссылке ниже нашу отдельную статью, которая написана одними из лучших специалистов по наследственной стратегии в Европе. Вам будет о чем задуматься вне зависимости от размера бизнеса и страны, в которой вы проживаете.

Структурирование активов — это процесс организации и управления активами (имущество, денежные средства, инвестиции) с целью оптимизации их использования, защиты, а также повышения их стоимости или доходности. Это может включать создание юридических структур, таких как компании, трасты, фонды, для достижения конкретных целей, таких как налоговая оптимизация, управление рисками, сохранение активов, планирование наследства или обеспечение конфиденциальности.

Основные аспекты структурирования активов:

Налоговая оптимизация: правильное структурирование активов может помочь уменьшить налоговое бремя, используя различные налоговые льготы, доступные в определенных юрисдикциях или для определенных типов активов.

Управление рисками: структурирование помогает защитить активы от различных финансовых рисков, таких как кредиторские претензии, судебные иски, или экономические кризисы.

Передача активов: структурирование активов позволяет эффективно планировать передачу богатства следующим поколениям, минимизируя при этом налоги на наследство или дарение.

Инвестиционная эффективность позволяет инвестировать активы в более выгодные или безопасные финансовые инструменты, что способствует увеличению доходности.

Конфиденциальность: определенные структуры могут помочь владельцу активов оставаться анонимным или защитить информацию о своих активах от общественного внимания.

• Нередко, даже для одной единицы активов, такой как капитал - выбираются гибридные решение, позволяющее технически по разному сконфигурировать актив на уровне одной структуры.

Что мы имеем в виду: например для бОльшей части капитала может быть создана подструктура, которая обеспечит самую высокую степень конфиденциальности. Как правило такую форму конфигурации капитала используют люди, которые еще не определились с налоговым резидентством, часто перемещаются по миру и географически пока не сформировали центр своих жизненных интересов. Такое структурирование позволит бесконечно долго "ждать" того момента, когда владелец активов захочет их раскрыть. Либо так и не захочет и средства внутри контракта будут легально и без налогов переданы его бенефициарам. Другая же часть капитала может быть открытой и выполнять функции обеспечения беспрерывного дохода в пользу близких. И все это можно сделать как в рамках одной, так и нескольких структур;

• Если же мы говорим про неликвидные активы, то для одной их части может быть использована трастовая структура PPLI, которая защитит и передаст их по наследству прописанным в контракте бенефициарам. Другая же часть может управляться советом директоров через Private Trust (читайте об этом в нашей статье про трасты, ссылка на которую дана ниже);
• Если мы говорим о бизнесе, то примеры структурирования активов включают создание холдинговых компаний для контроля других предприятий, использование трастов для наследственного планирования или размещение активов в оффшорных юрисдикциях для минимизации рисков. Почитайте об этом более подробно в нашей отдельной статье, ссылка на которую находится в конце статьи.

Не существует какого то одного идеального универсального инструмента под все случаи жизни, есть решение под вашу задачу, которое может быть как гибридным, так и моно-решением.

Номинальные директора и акционеры часто являются членами семьи или доверенными друзьями предпринимателя, или профессионалами, такими как юристы или бухгалтеры, и часто назначаются вместе с номинальными директорами (лицами, которые действуют в качестве директора компании от чьего-либо имени). Номинальным акционером обычно является то же лицо, что и номинальным директором.

Такие договоренности не являются незаконными, если используются на законных основаниях, и, что наиболее важно, существование и личность бенефициарного владельца должны быть отредактированы в соответствии с правилами государственных агентств, таких, как земельные участки, отделы недвижимости, бухгалтерия, банковское дело, и корпоративные регулирующие органы.

Однако в реальной жизни многие семьи заключают соглашение о номинальном владельце без письменного соглашения и без сообщения о своем бенефициарном владении государственным учреждениям, возможно, даже называя номинального бенефициарного владельца. В этом случае соглашение основано только на доверии, так называемых соглашениях о рукопожатии. Проблемы обычно начинаются по прошествии нескольких лет. В некоторых случаях мы видели, что номинальный акционер фактически забывал о соглашении или внезапно ушел из жизни, а наследники утверждают, что ничего не знали о соглашении и не было никаких доказательств законных требований первоначальных владельцев. Другие опасности при назначении номинальных акционеров заключаются в том, что с ним/ней больше нельзя связаться по какой-либо причине, он принимает решения, отличающиеся от намерений первоначальных владельцев, требует значительных выплат для продолжения соглашения, отказывается возвращать акции и информирует о соглашении третьи стороны.

Конечно, письменные соглашения также могут быть нарушены, но при надлежащем заключении будут существенно сокращены временные и денежные затраты. Поэтому создайте письменное соглашение и не забудьте зарегистрировать бенефициарного владельца в соответствии с правилами каждой юрисдикции. В противном случае вы рискуете потерять право собственности или контроль над акциями, не приняв этих мер. При наихудшем сценарии непредставление или подача ложного, мошеннического или неполного отчета карается значительными штрафами и / или тюремным заключением.

Возможно, вы защитили свое состояние от кредиторов, затруднив им поиск и арест ваших активов, когда вы прячетесь за номинальным лицом, не зарегистрированным и недокументированным, но компромисс того не стоит. Вы обеспечите анонимность своей подставной компании, но у вас все равно будут бессонные ночи.

Для предпринимателя одним из эффективных способов защитить свои активы является создание коммерческой организации с ограниченной ответственностью. Это позволит отделить личные активы от активов бизнеса. Общества с ограниченной ответственностью (ООО или LLC - Limited Liability Company) являются наиболее часто используемыми механизмами разделения активов и ответственности.

Эти компании являются отдельными юридическими лицами, в соответствии с которыми владелец не несет личной ответственности за претензии к бизнесу. Если в ходе ведения бизнеса возникают какие-либо судебные иски или обязательства (например, предъявление иска клиентом, требования кредиторов, банкротство и т.д.), личные активы защищены и не могут быть востребованы.

Следовательно, с точки зрения "снизу вверх", компания может обеспечить надежную защиту активов. Но, с точки зрения "сверху вниз", предприниматель владеет акциями компании, и эти акции могут, в зависимости от юрисдикции, быть легко арестованы в ходе судебного разбирательства против владельца.

Если говорить про мировой опыт, то фонды не получили широкого использования и, как следствие, избежали того пристального внимания, которое в свою очередь получили трасты и корпорации. Однако многие страны сейчас требуют регистрации бенефициарных владельцев или категории лиц, в интересах которых была создана эта структура. В настоящее время фонд может не обеспечивать высокого уровня конфиденциальности, но он все же может защитить активы, позволяя разделить юридическое владение и использование активов. Это может освободить наследников и последующие поколения от давления, связанного с управлением активами (посредством профессионального совета фонда или управляющего), при этом обеспечивая доходы. Для клиентов с благотворительными или образовательными целями фонды являются отличным инструментом для их достижения, предоставляя защиту пожертвованным активам.

Если же говорить про российский опыт, то отечественный аналог - Личные фонды, которые появились совсем недавно также мало применяются и имеют пока крайне небольшой трек-рекорд, чтобы можно было понаблюдать за тем, как они работают с точки зрения своей пользы. Чего не скажешь о явных недостатках, из-за которых скажем честно наша команда не спешит их предлагать клиентам сразу по трем причинам:

• Правила для ЛФ нельзя изменить. Только через мучения и суд. И это отсылает нас к тому, о чем мы писали выше - отсутствие гибкости;
• Защита активов наступает через 3-5 лет;
• Такие фонды больше не конфиденциальны. С 2024 года российская ФНС стала публиковать в ЕГРЮЛ информацию об учредителях. UPDATE: конфиденциальность вернули в конце 2024. Однако здесь остается неприятный осадок: те фонды, которые "рассекретили" очевидно пострадали. И такая "неустойчивость" законов не добавляет уверенности в том, что это или что-то смежное не произойдет повторно, поставив под угрозу уровень задачи, которая изначально ставилась.

Поэтому мы используем другие более гибкие и конфиденциальные решения.

Говоря о классическом трасте, владелец актива (учредитель) заключает соглашение с другим лицом (доверительным управляющим или трасти) о надлежащим управлении состоянием и распределении его среди определенной группы бенефициаров. Обычно учредитель сохраняет контроль до тех пор, пока он жив, и может давать указания доверительному управляющему без ограничений, включая смену бенефициаров, изъятие любого имущества, которое они вложили в него, или роспуск его, когда они захотят. Такой траст является потрясающим инструментом планирования наследства, но не даст вам никакой защиты активов, поскольку вы остаетесь конечным бенефициарным владельцем активов в трасте, и вас могут заставить выкупить их в любое время. Так что такой подход никак не создает препятствий для судебных исков или других финансовых угроз.

С безотзывным трастом по защите активов ситуация совершенно иная. Учредитель решает отложить определенную сумму состояния для своих наследников (или группы бенефициаров) и хочет убедиться, что – что бы ни случилось – эта часть его состояния будет сохранена для бенефициаров. Для достижения этого ему придется безвозвратно отказаться от контроля и владения. Тогда ответственным будет доверительный управляющий, и его юридической обязанностью будет защита интересов бенефициаров, сейчас и в будущем. Учредитель может получать доход от траста, но не сможет передать собственность из траста обратно себе. Он также не может распустить траст. Однако он может сменить попечителей-преемников.

Активы безотзывного траста больше не принадлежат учредителю и недоступны для немедленного урегулирования требований кредиторов. Этот тип траста обеспечивает надежную защиту активов, но при изменении обстоятельств возможностей для изменений немного.

Так что и этому, без сомнения сильному инструменту не хватает гибкости в сохранении контроля, и кстати, говоря конфиденциальности. Если вы хотите полную конфиденциальность активов, лучше использовать Private Placement Life Insurance структуру. О ней пойдет речь ниже.

Пенсионные фонды - это специализированные финансовые механизмы, которые играют ключевую роль в управлении средствами, предназначенными для пенсионных выплат, и их распределении. Они бывают двух основных форм: планы с установленными выплатами (которые обещают фиксированный доход после выхода на пенсию) и планы с установленными взносами (где выплаты зависят от динамики рынка). Понимание элементов пенсионного фонда может существенно повлиять на ваш подход к пенсионному планированию.

В большинстве стран пенсионные фонды обеспечивают очень эффективную защиту активов. По закону пенсионные выплаты не могут быть арестованы или истребованы кредиторами или банкротами. Законодательный принцип заключается в том, что эти средства должны быть защищены, чтобы обеспечить выход на пенсию и финансовое выживание семьи.

В силу природы пенсионного траста взносы и возврат средств часто ограничены, как и возможности инвестирования. Однако в некоторых странах пенсионный фонд может владеть акциями операционных компаний.

Сегодня для сохранения капитала придуманы надежные решения, которые позволяют не только обеспечить его защиту от субсидиарных, резидентских и санкционных рисков, но и сохранить полный контроль наряду с самым высоким уровнем конфиденциальности. Такие счета можно сконфигурировать как "песочницу", внутри которой будут и брокерские счета и криптовалютные решения, что позволит вам создать комбинированную структуру, распределив ваши ликвидные активы так, как вы считаете нужным.

Вы создаете конфиденциальный семейный фонд, к которому, например, можно выпустить специальную master-card карту и получать выплаты. И даже в случае триггерного события он будет работать по вашим правилам, если своевременно оставить распоряжения.

Подобно пенсионным фондам, очень многие юрисдикции защищают полисы страхования жизни от ареста или включения в процедуру банкротства. Опять же, правовая система хочет защитить выживших членов семьи. Во всех странах эта тема популярна, и поэтому ее поддерживают политики всех мастей.

Еще одно большое преимущество полисов страхования жизни заключается в том, что денежная стоимость внутри полисов не облагаются налогом при росте капитала. Другие преимущества заключаются в том, что они позволяют гибко распределять выплаты и могут использоваться в качестве залога для получения кредитов. В некоторых юрисдикциях полисы страхования жизни позволяют инвестировать их денежную стоимость в соответствии с индивидуальной инвестиционной стратегией, которая может включать частный капитал и недвижимость.

Одним из самых популярных решений, которое используют состоятельные люди по всему миру, это ULIP и PPLI полисы. Это специальные страховые контракты с трастовой структурой, которые позволяет защитить любые виды активов, сохраняя при этом гибкость и ликвидность. Страхование жизни там представлено в виде "оболочки" внутрь которой можно упаковать как капитал, так и бизнес, имущество, недвижимость и прочее.