Что такое ИНДЕКСНЫЕ ФОНДЫ: Как работают, примеры.

Для того чтобы разобраться в том, что такое индексные фонды, я рекомендую прочесть сначала статью, что такое - фондовый индекс. Потому что одно вытекает из другого: фондовый - он же биржевой индекс - это показатель эффективности целого рынка, части его или какой-то отдельной отрасли. Купить его напрямую нельзя, для этого существуют индексные фонды. Это специальные фонды, включающие в себя те же ценные бумаги, за которыми следит индекс и повторяющие его производительность. Так звучит суть вкратце, так что если вы хотите разобраться в том, что такое биржевой индекс, перейдите по ссылке ниже.

Индексный фонд — это тип взаимного фонда или биржевого ETF фонда, портфель которого составлен таким образом, чтобы соответствовать или отслеживать компоненты индекса финансового рынка, такого как индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) или MSCI. Считается, что индексный взаимный фонд обеспечивает широкое присутствие на рынке и низкие операционные расходы. Эти фонды следуют своему эталонному индексу независимо от состояния рынков. Говоря еще более простым языком, индексный фонд FUND-SP500(название я придумал) "подражающий" индексу S&P500 получает ту же доходность, что и индекс. Вот почему покупая такой фонд, вы получаете доходность индекса вместе с ним.

Индексные фонды обычно считаются идеальными активами основного портфеля для людей, кто создает свой личный пенсионный фонд. Легендарный инвестор Уоррен Баффет рекомендовал индексные фонды как убежище для сбережений на более поздние годы жизни. По его словам, вместо того, чтобы выбирать отдельные акции для инвестиций, для среднего инвестора имеет больше смысла покупать все компании S&P 500 по низкой цене, которую предлагает индексный фонд. Придерживаясь такого правила, наравне с индексными фондами, в портфеле должны быть прочие виды взаимных и ETF фондов.

«Индексация» — это форма пассивного управления фондами. Вместо того чтобы управляющий портфелем фонда активно подбирал акции и определял рыночные тайминги - то есть выбирал ценные бумаги для инвестирования и вырабатывал стратегию, когда их покупать и продавать, управляющий фондом формирует портфель, активы которого отражают ценные бумаги определенного индекса. Идея состоит в том, что, подражая профилю индекса — фондовому рынку в целом или его широкому сегменту — фонд также будет соответствовать его результатам.

Практически для каждого существующего финансового рынка существуют индекс и индексный фонд. В Соединенных Штатах самые популярные индексные фонды отслеживают S&P 500. Но также широко используются несколько других индексов, в том числе:

- Wilshire 5000 Total Market Index, крупнейший индекс акций США;
- Индекс MSCI EAFE, состоящий из иностранных акций из Европы, Австралазии и Дальнего Востока;
- Совокупный индекс облигаций США Bloomberg, который следует за общим рынком облигаций;
- Nasdaq Composite Index, состоящий из 3000 акций, котирующихся на бирже Nasdaq;
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), состоящий из 30 компаний с большой капитализацией.

Например, индексный фонд, отслеживающий индекс Доу-Джонса, будет инвестировать в те же 30 крупных государственных компаний, которые входят в этот индекс. Портфели индексных фондов существенно меняются только тогда, когда меняются их базовые индексы. Если фонд следует взвешенному индексу, его менеджеры могут периодически перебалансировать процентное соотношение различных ценных бумаг, чтобы отразить вес их присутствия в эталоне. Взвешивание — это метод, который уравновешивает влияние любого отдельного вклада в индекс или портфель (об этом чуть более подробно так же написано в моей статье про биржевый индекс).

- Активно управляемые фонды - это фонды, в которых портфельные менеджеры больше участвуют в покупке и продаже акций компаний и изменении активов в фонде. Как правило, фонд с более активным управлением будет иметь более высокий коэффициент расходов, чем фонд с пассивным управлением. Инвестор платит за постоянные усилия инвестиционных консультантов, специализирующихся на активных инвестициях, и за возможность получения более высокой прибыли, чем рынки в целом.
- Пассивно управляемые фонды — это стиль управления, при котором портфель фонда отражает рыночный индекс. Пассивное управление противоположно активному управлению, при котором менеджеры фонда пытаются превзойти рынок с помощью различных стратегий инвестирования и решений о покупке/продаже ценных бумаг портфеля. Пассивное управление также называют «пассивной стратегией», «пассивным инвестированием» или «инвестированием в индекс.

Так как усилия портфельных управляющих далеко не всегда приводят к тому, что им удается обыграть рынок в свою пользу (особенно на длинной дистанции), не существует единого мнения о том, какое из управлений является более эффективным.

По данным SPIVA, входящей в состав S&P Global, только 29% активно управляемых фондов превысили S&P 500 в 2019 году. В 2021 году только 9% этих фондов продолжали превосходить свой контрольный показатель. Поскольку активно управляемые фонды часто отстают от рынка, а индексные фонды соответствуют ему, пассивно управляемые индексные фонды обычно приносят своим инвесторам более высокую финансовую отдачу в долгосрочной перспективе. Кроме того, они стоят меньше.

По данным SPIVA, входящей в состав S&P Global, только 29% активно управляемых фондов превысили S&P 500 в 2019 году. В 2021 году только 9% этих фондов продолжали превосходить свой контрольный показатель. Поскольку активно управляемые фонды часто отстают от рынка, а индексные фонды соответствуют ему, пассивно управляемые индексные фонды обычно приносят своим инвесторам более высокую финансовую отдачу в долгосрочной перспективе. Кроме того, они стоят меньше. Действительно, большинству взаимных фондов не удается превзойти свои контрольные или широкие рыночные индексы. Пассивно управляемые фонды не пытаются превзойти рынок. Вместо этого их стратегия направлена на то, чтобы соответствовать общему риску и доходности рынка, исходя из теории, что рынок всегда побеждает.

Пассивное управление (и это касается стиля инвестирования в принципе), ведущее к положительным результатам, как правило, верно в долгосрочной перспективе. При более коротких промежутках времени активные взаимные фонды работают лучше. SPIVA Scorecard показывает, что в течение одного года только около 60% взаимных фондов с большой капитализацией отставали от S&P 500.

Индексные фонды существуют с 1970-х годов. Популярность пассивного инвестирования, привлекательность низких комиссий и продолжительный "бычий рынок"* в совокупности привели к их стремительному росту в 2010-х годах. По данным Morningstar Research, в 2021 году инвесторы вложили более 400 миллиардов долларов в индексные фонды по всем классам активов. За тот же период активно управляемые фонды испытали отток в размере 188 миллиардов долларов.

Подводя итоги хочу отметить следующее: говоря об инвестиционных активах и ценных бумагах, невозможно рассматривать их в отрыве от решаемой задачи. Любое инвестирование преследует цель получить прибыль. Получение прибыли - это путь к созданию и приумножению капитала, размер которого определяет ваши локальные и глобальные цели.

Формируя свой инвестиционный портфель важно соблюсти баланс таких активов. Создавая инвестиционный портфель важно понимать для чего вы это делаете. Вот почему для завершения картины мира "Зачем это все?" или отвечая на вопрос "А мне что с этого?", я рекомендую последовательно прочитать две моих статьи, которые помогут в том, чтобы:

1) Подготовиться к накоплениям и выбрать правильный инструмент;
2) А затем получить понимание того, каким должен быть ваш портфель, чтобы он смог решить вашу задачу.

Прочтение первой статьи я рекомендую всем и каждому. Статью про формирование портфеля если хотите можете пропустить, если нет желания глубоко погружаться в детали. Вместо этого, вы можете обратиться ко мне, мы определим ваш профиль риска и я покажу модельные портфели, с помощью которых вы сможете составить свой и начать инвестировать.

Начните инвестировать, чтобы гарантировать себе финансовое будущее.