Налог на unit-linked в Португалии: решение STA 13/2026

Коротко: главное

26 июня 2026 года в Diário da República опубликовано унифицирующее решение Верховного административного суда Португалии (STA) № 13/2026. Частичный выкуп полиса unit-linked облагается португальским подоходным налогом IRS даже тогда, когда выведено меньше, чем внесено премиями. Облагается часть чистого прироста стоимости паёв, приходящаяся на сумму выкупа. Эффективная ставка зависит от срока договора и составляет 28%, 22,4% или 11,2%.

Терминологическое уточнение, без которого дальше читать неудобно. IRS в португальском контексте — это Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares, налог на доходы физических лиц. Аббревиатура совпадает с американской Internal Revenue Service, но общего у них ничего: в Португалии так называется налог, в США — налоговая служба. Соответственно CIRS — Código do IRS, португальский кодекс подоходного налога.

26 июня 2026 года в португальском официальном вестнике Diário da República опубликовано унифицирующее решение Верховного административного суда № 13/2026. Суд постановил: при частичном выкупе полиса страхования жизни типа unit-linked налог по IRS в категории E (rendimentos de capitais, доходы от капитала) возникает даже тогда, когда выкупленная сумма меньше совокупности уплаченных премий. Облагается часть чистого прироста стоимости паёв, соответствующая сумме выкупа.

Спор был про арифметику. Налогоплательщики исходили из того, что первые изъятия — это возврат внесённого капитала, и налоговое событие наступает только после того, как сумма выкупов превысит сумму премий. Логика знакомая: пока не вернул своё — облагать нечего. Суд зафиксировал пропорциональный подход.

Унифицирующее решение (acórdão de uniformização de jurisprudência) выносится для устранения расхождений между судебными инстанциями и задаёт ориентир нижестоящим судам и налоговой администрации. Полный текст — на портале Diário da República, публикацию подтверждает обзор Ordem dos Contabilistas Certificados.

База считается пропорционально: определяется доля накопленного прироста в текущей стоимости полиса, затем эта доля применяется к сумме выкупа. Полученная величина и есть облагаемый доход категории E. Каждое изъятие содержит капитал и доход в той же пропорции, в какой они присутствуют в полисе на дату операции.

Пример. Премий уплачено €1 000 000, стоимость полиса на дату выкупа — €1 300 000, клиент выводит €200 000.

Доля прироста в стоимости полиса: 300 000 / 1 300 000 = 23,1%. Облагаемый доход: 200 000 × 23,1% ≈ 46 200 €. При базовой ставке 28% налог составит около 12 900 €, при эффективной ставке 11,2% — около 5 200 €.

Расчёт иллюстративный: конкретная методика определения прироста, приходящегося на выкуп, зависит от условий полиса и практики страховщика.

Вывод. Отсрочка налога внутри полиса сохраняется: пока средства капитализируются и не распределяются, налог не возникает. Изменилась стоимость доступа к деньгам. Планировать ликвидность через серию «безналоговых» выкупов в пределах внесённых премий больше нельзя.

Базовая ставка IRS для доходов категории E от страхования жизни — 28%. Статья 5.º, n.º 3 CIRS (Código do IRS) предусматривает частичное исключение дохода из налогообложения в зависимости от срока действия договора. Условие применения льготы: не менее 35% общей суммы премий уплачено в первой половине срока. По состоянию на август 2026 года структура следующая.

▪️ Выкуп до 5 лет с момента заключения договора — исключений нет, эффективная ставка 28%.
▪️ Выкуп после 5 и до 8 лет — исключается 1/5 дохода (20%), эффективная ставка 22,4%.
▪️ Выкуп после 8 лет — исключается 3/5 дохода (60%), эффективная ставка 11,2%.

Параметры льготы приводятся по разбору RFF Lawyers.

Разница между 28% и 11,2% на одном выкупе выглядит как вопрос календаря. На горизонте семейного капитала это вопрос архитектуры: как распределены премии по срокам и когда планируются изъятия.

Кого это касается

Решение затрагивает налоговых резидентов Португалии, держащих полисы unit-linked, включая полисы иностранных страховщиков. Резидент облагается по общемировому доходу, поэтому к люксембургскому или ирландскому полису применяются те же правила и ставки. Нерезиденты попадают под португальские обязанности только тогда, когда страховщик португальский.

Четыре момента, которые в разговорах о полисах регулярно теряются.
🟢 "Вход имуществом". При наполнении полиса активами в натуре бумаги переходят в собственность страховщика. Для держателя это возмездное отчуждение с приростом капитала в категории G.

Есть два способа пополнения полиса. Деньгами — перевели кэш, страховщик купил активы. Или имуществом в натуре (по-португальски entrada em espécie) — вы отдаёте в полис уже имеющийся портфель: акции, облигации, доли фондов.

Второй вариант выглядит удобным: ничего не продаём, просто «перекладываем» портфель внутрь обёртки. Но юридически страховщик — не хранитель ваших бумаг. Он становится их собственником. В условиях полиса это прямо прописано: активы, переданные в натуре, переходят в собственность страховой компании.

А раз собственность сменилась и вы получили встречное предоставление (права по полису), португальское налоговое право видит здесь возмездное отчуждение — по сути продажу. И накопленный к этому моменту прирост по бумагам становится налогооблагаемым сразу, в момент наполнения полиса.

Это категория G — mais-valias, прирост капитала. Отдельная от категории E, по которой облагаются выкупы. База: разница между стоимостью бумаг на дату входа в полис и их первоначальной ценой приобретения. Ставка 28%, либо предельные ставки при выборе агрегации.

Пример. Вы купили акции за 400 000 €, сейчас они стоят 900 000 €, и вы решаете завести их в полис в натуре (без продажи). Прирост 500 000 € признаётся в момент передачи. IRS по категории G — около 140 000 €. Полис вы получили, налог заплатили, ни одной акции при этом не продали за деньги.

Практический вывод: у клиента, который считает наполнение полиса технической операцией, налог возникает на входе, а не на выходе.

Две оговорки. Квалификация зависит от условий конкретного полиса и от того, действительно ли по нему происходит переход права собственности, — источник формулирует это как «может соответствовать возмездному отчуждению». И правило применяется к португальскому налоговому резиденту на дату передачи; при наполнении полиса до переезда в Португалию картина другая.


🟢 Выплата по смерти. Возмещение, выплаченное бенефициарам при смерти застрахованного, из-под IRS выведено. Это ключевое отличие от прижизненного выкупа.
🟢 Гербовый сбор. Премии и комиссии по таким полисам в Португалии от Imposto do Selo освобождены.
🟢 Автоматический обмен. Заключение полиса в юрисдикции ЕС попадает в периметр CRS и сообщается португальской налоговой администрации автоматически.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной, налоговой или юридической рекомендацией. Налоговые последствия зависят от юрисдикции, условий конкретного полиса и личных обстоятельств. Данные приведены по состоянию на август 2026 года.

Страховая обёртка решает четыре задачи одновременно: отложенное налогообложение до момента распределения, защита активов, доступ к ликвидности и передача капитала наследникам вне процедуры наследования.

Мы работаем с семьями, у которых активы и налоговые обязательства возникают более чем в одной стране. Подбираем юрисдикцию и страховщика под конкретный состав активов и налоговое резидентство, сопровождаем открытие полиса и организуем управление инвестициями внутри обёртки.

Напишите нам — разберём вашу конфигурацию.

Подписывайтесь на наш телеграм канал, чтобы не пропускать новые публикации.