Пожизненное страхование жизни: что это такое, как работает whole life insurance и кому подходит

✔  Пожизненное страхование жизни — это вид постоянного страхования, при котором полис может действовать всю жизнь застрахованного лица, если соблюдаются условия договора и уплачиваются необходимые страховые премии.

✔  В отличие от срочного страхования, такой полис включает не только страховую защиту, но и денежную стоимость — накопительный элемент внутри контракта.

✔  Денежную стоимость можно использовать разными способами: оставить внутри полиса, частично изъять, использовать для займа или в отдельных случаях направить на оплату будущих премий.

✔  Главное преимущество whole life insurance — долгосрочная страховая защита и предсказуемость условий.

✔  Главная особенность — более высокая стоимость по сравнению со срочным страхованием и меньшая гибкость по сравнению с отдельными инвестиционными инструментами или универсальным страхованием жизни.

✔  Такой полис подходит не всем и не во всех задачах. Его имеет смысл рассматривать, когда человеку нужна долгосрочная защита семьи, планирование наследства, ликвидность для бенефициаров или инструмент консервативного накопления внутри страховой оболочки.

Пожизненное страхование жизни — это вид постоянного страхования жизни (permanent life insurance), при котором страховая защита может действовать всю жизнь застрахованного лица, если выполняются условия договора и своевременно уплачиваются необходимые страховые взносы.

В международной практике такой продукт часто называют whole life insurance. Его ключевая особенность в том, что полис сочетает две функции: страховую защиту и накопительный элемент.

• Страховая сумма. Она указывается в договоре и выплачивается бенефициарам при смерти застрахованного лица. Именно поэтому пожизненное страхование часто используют в семейном и наследственном планировании: оно позволяет заранее определить, кто получит выплату и в каком размере.

• Денежная стоимость полиса. Она формируется внутри договора по мере уплаты взносов и может использоваться при жизни владельца полиса. В зависимости от условий договора её можно оставить внутри полиса, использовать для займа, частично изъять, направить на оплату будущих взносов или получить при досрочном прекращении договора.

Главное отличие пожизненного страхования от срочного страхования жизни в сроке действия и наличии накопительного элемента. Срочный полис защищает семью на определённый период — например, 10, 20 или 30 лет. Пожизненный полис рассчитан на гораздо более долгий горизонт и может сохранять страховую защиту до конца жизни застрахованного лица (в среднем до 100 лет и дальше).

При этом пожизненное страхование жизни не стоит воспринимать как обычный банковский вклад или инвестиционный счёт. Это прежде всего страховой договор, внутри которого могут быть накопления, гарантии, расходы, комиссии, ограничения по доступу к деньгам и налоговые особенности. Поэтому перед оформлением такого полиса важно смотреть на условия взносов, выкупную стоимость, порядок использования денежной стоимости, возможные займы, дивиденды и последствия досрочного прекращения договора.

Внутри полиса есть привычные для страхования жизни участники: владелец полиса, застрахованное лицо и бенефициар.

• Владелец полиса — лицо, которому принадлежат права по договору. Он принимает решения по полису, назначает бенефициаров, может менять отдельные параметры договора, использовать денежную стоимость или передавать права по полису, если это допускается условиями договора.
• Застрахованное лицо — человек, жизнь которого застрахована. Именно смерть этого человека является страховым событием. Застрахованным может быть сам владелец полиса или другой человек (например, один супруг может быть владельцем полиса, а жизнь другого супруга может быть застрахована).
• Бенефициар — лицо или несколько лиц, которые получают страховую выплату при смерти застрахованного.

С точки зрения нашей привычной работы, после того как мы с клиентом определили задачу, которую будет решать полис и обсудили проект полиса (иллюстрации, условия, дополнительные опции и так далее), мы обращаемся в страховую компанию с заявлением на страхование. На этапе подачи заявление на выпуск полиса страховая компания оценивает индивидуальный риск. Этот процесс называется андеррайтинг.

Какие параметры учитываются внутри андеррайтинга:

• Возраст;
• Пол;
• Состояние здоровья;
• Медицинская история;
• Профессия;
• Страна проживания;
• Образ жизни;
• Сумма страхования;
• Финансовая обоснованность страховой суммы;
• Источник средств для оплаты премий;
• Прочее, что может заинтересовать страховую компанию.

Чем выше страховая сумма, тем подробнее может быть проверка. При крупных суммах страхования компания оценивает не только здоровье, но и финансовую обоснованность полиса. Это нужно, чтобы страховая сумма соответствовала реальному финансовому положению клиента, его доходу, активам, семейным обязательствам и цели оформления полиса.

Например, страховая сумма может быть обоснована защитой семьи, наследственным планированием, бизнес-интересами, кредитными обязательствами или будущими налоговыми/ликвидными потребностями наследников или участников бизнеса.

Полис whole life insurance строится вокруг нескольких ключевых элементов: страховой суммы, страховой премии, денежной стоимости и выкупной стоимости. Именно сочетание этих элементов отличает пожизненное страхование жизни от обычного срочного полиса.

В срочном страховании клиент платит только за страховую защиту на определённый период. В whole life insurance часть страхового взноса направляется на страховую защиту, часть — на расходы и комиссии, а часть участвует в формировании денежной стоимости внутри полиса.

Если полис поддерживается в силе и условия договора соблюдаются, страховая защита может действовать всю жизнь застрахованного лица. При наступлении страхового случая бенефициары получают страховую выплату по условиям договора.

Страховая сумма — это базовая сумма покрытия, указанная в полисе. В англоязычных документах её часто называют death benefit (посмертная льгота) или face amount (сумма на "лицевой" стороне контракта). Страховая сумма показывает, какую выплату должны получить бенефициары при смерти застрахованного лица, если полис действует и нет факторов, которые уменьшают выплату.

Если застрахованный не делал невозвратные займы из полиса, тогда сумма страхового покрытия может увеличиться увеличиться за счет накоплений, но никак не уменьшиться. За исключением случая, если застрахованный взял крупный займ и не вернул его, уйдя из жизни. Тогда страховая компания вправе вернуть этот займ назад, сделав соответствующее уменьшение страховой выплаты на сумму займа плюс проценты, если применимо.

При этом также важно учитывать: фактическая выплата может зависеть от структуры полиса, выбранной опции выплаты, изъятий, просроченных взносов и других условий договора.

Страховая премия — это взнос, который владелец полиса платит страховой компании за поддержание договора в силе.

В классическом whole life insurance премия часто является фиксированной: клиент заранее понимает, сколько он должен платить и как долго. Это может быть пожизненная оплата, оплата до определённого возраста или ограниченный период оплаты, например 10, 15 или 20 лет.

Фиксированная премия делает полис более предсказуемым, но одновременно повышает требования к финансовой дисциплине. Если клиент прекращает платить взносы без заранее продуманного плана, полис может измениться, перейти на другую опцию, использовать накопленную денежную стоимость для оплаты премий или в некоторых случаях прекратить действие.

Поэтому перед оформлением важно проверить:

• Размер ежегодной или ежемесячной премии;
• Сколько лет её нужно платить;
• Можно ли изменить график оплаты;
• Что произойдёт при пропуске платежа;
• Можно ли использовать дивиденды или денежную стоимость для оплаты будущих взносов.

Денежная стоимость — это накопительный элемент внутри пожизненного полиса. В англоязычных документах используется термин cash value.

Она формируется постепенно по мере уплаты страховых взносов. В первые годы накопленная сумма в полисе может быть небольшой, потому что часть премий направляется на страховую защиту, расходы страховой компании, комиссии и выпуск полиса. Со временем, если договор поддерживается в силе, денежная стоимость может увеличиваться.

Денежную стоимость можно использовать разными способами:

• Оставить внутри полиса;
• Использовать как базу для займа;
• Частично изъять;
• Направить на оплату будущих премий;
• Использовать при переходе на reduced paid-up insurance;
• Получить в виде выкупной стоимости при досрочном прекращении договора.

При этом денежная стоимость — это не то же самое, что свободные деньги на банковском счёте. Доступ к ней регулируется условиями полиса. Займы, изъятия и другие операции могут уменьшить страховую выплату, повлиять на устойчивость договора и создать налоговые последствия в зависимости от страны налогового резидентства.

Выкупная стоимость — это сумма, которую владелец полиса может получить при досрочном прекращении договора. В англоязычных документах её обычно называют surrender value или cash surrender value.

Она связана с денежной стоимостью, но не всегда равна ей. В первые годы выкупная стоимость может быть существенно ниже суммы внесённых взносов, потому что из неё могут вычитаться расходы, комиссии и сборы за изъятие средств. Вот почему пожизненное страхование жизни, как правило, не подходит для краткосрочных целей.

Понимание значения выкупной стоимости важно по нескольким причинам:

• Во-первых, она показывает, какую сумму клиент может получить, если решит полностью закрыть полис.
• Во-вторых, она помогает оценить ликвидность договора: насколько быстро и в каком объёме владелец сможет получить доступ к накопленным средствам.
• В-третьих, она показывает последствия досрочного выхода. Если клиент оформляет пожизненный полис, но закрывает его через несколько лет, финансовый результат может быть заметно хуже, чем он ожидал.

Перед оформлением полиса можно ознакомиться с таблицей выкупной стоимости по годам: отдельно по гарантированному сценарию и отдельно по негарантированному сценарию, если он есть в иллюстрации.

Предположим, клиент в возрасте 30 лет оформляет пожизненный полис страхования жизни со страховой суммой $1 000 000. Это означает, что при смерти застрахованного лица бенефициары могут получить выплату в размере $1 000 000, если полис действует и условия договора соблюдены.

По мере уплаты взносов внутри договора постепенно формируется денежная стоимость. Условно работу такого полиса можно рассмотреть на трёх сценариях.

Клиент оформил полис на $1 000 000 и начал платить ежегодные страховые взносы. Через несколько лет (или даже месяцев) наступил страховой случай.

К этому моменту денежная стоимость внутри полиса могла быть ещё небольшой, потому что договор действовал недолго. Но основная задача полиса — не накопить капитал за первые годы, а обеспечить страховую защиту. Поэтому если полис действовал, взносы были уплачены и не было факторов, уменьшающих выплату, бенефициары получают всю страховую сумму по условиям договора. Т.е даже если застрахованный внес всего один взнос, например – $10 000 и ушел из жизни, семья получает $1 000 000.

В таком сценарии видно главное отличие страхования жизни от самостоятельного накопления: семья получает защиту сразу после вступления полиса в силу, а не только после того, как клиент сам накопит нужную сумму. Более того, технически страховая готова выплатит сумму сразу после открытия полиса: через неделю, месяц и любой другой срок, вне зависимости от того сколько было сделано страховых взносов.

Клиент продолжает платить взносы, и полис действует десятилетиями. За это время внутри договора формируется денежная стоимость. Она может расти за счёт гарантированной части, а в некоторых типах полисов — дополнительно за счёт дивидендов или других негарантированных элементов, если они предусмотрены условиями договора.

Рассмотрим второй сценарий — тот, на который обычно и рассчитывает владелец пожизненного полиса: он благополучно доживает, например, до 85 лет.

К этому моменту полис действовал 55 лет. За это время внутри договора сформировалась денежная стоимость, которая за счёт инвестиционной доходности превысила базовую страховую сумму на $850.000.

После смерти застрахованного лица страховой контракт завершает своё действие, а бенефициары получают выплату по условиям полиса:

— $1.000.000 страховой суммы;

— $850.000 накопленного капитала.

Итого бенефициарам передаётся $1.850.000.

В зависимости от юрисдикции и условий договора такая выплата может рассматриваться как адресная передача капитала выгодоприобретателям и иметь льготный налоговый режим. Однако налоговые последствия всегда нужно проверять отдельно: для владельца полиса, застрахованного лица и бенефициаров.

Напомним еще раз, что при жизни, владелец полиса может использовать денежную стоимость разными способами:

• Оставить её внутри договора;
• Взять займ под полис;
• Частично изъять средства, если это разрешено условиями;
• Направить часть стоимости или дивиденды на оплату будущих взносов;
• Использовать полис как элемент наследственного и семейного финансового планирования.

Предположим, через 15–20 лет клиент больше не хочет или не может платить страховые взносы в прежнем объёме.

В зависимости от условий договора у него может быть несколько вариантов:

• Сдать полис и получить выкупную стоимость;
• Использовать денежную стоимость для оплаты будущих премий: клиент перестает вносить взносы, полис начинает забирать страховые премии из накопленного капитала до тех пор, пока он не закончится;
• Перевести полис в "reduced paid-up insurance", то есть уменьшенную полностью оплаченную страховую защиту. Так, например вместо $1 000 000 страховой защиты компания может пересчитать ее основываясь на накоплениях в полисе, и снизить, например, до $650 000. Полис будет считаться выплаченным и действовать пока не произойдет страховой случай;
• Выбрать "extended term insurance", если такая опция предусмотрена; Эту опцию можно описать как "перевод полиса в срочное страхование на определённый срок без дальнейшей оплаты взносов";
• Изменить иные параметры договора, если это допускается страховой компанией.

Каждый вариант имеет последствия. Например, при сдаче полиса страховая защита прекращается, а клиент получает только выкупную стоимость. При переходе на reduced paid-up insurance защита может сохраниться, но страховая сумма станет меньше. При использовании денежной стоимости для оплаты взносов полис может продолжить действовать, но его нужно регулярно контролировать.

Пожизненное и срочное страхование жизни решают одну базовую задачу: создают финансовую защиту для семьи или других бенефициаров на случай смерти застрахованного лица. Но устроены эти продукты по-разному.

Срочное страхование жизни действует ограниченный период: например, 10, 20 или 30 лет. Если страховой случай происходит в течение этого срока, бенефициары получают страховую выплату. Если срок закончился, а страховой случай не наступил, полис прекращает действие без выплаты и без накопленной стоимости.

Пожизненное страхование жизни рассчитано на более долгий горизонт. Такой полис может действовать всю жизнь застрахованного лица, если соблюдаются условия договора и уплачиваются необходимые страховые взносы. Кроме страховой защиты, он дает возможность создать капитал, который постепенно формируется внутри полиса.

Срочное страхование часто выбирают, когда задача ограничена во времени. Например, человек хочет защитить семью, пока дети не стали финансово самостоятельными, пока действует ипотека или пока бизнес зависит от конкретного владельца.

Пожизненное страхование чаще рассматривают, когда потребность в защите не исчезает через 10–20 лет. Например, если клиент хочет заранее создать адресную выплату для бенефициаров, обеспечить ликвидность наследникам, использовать полис как часть семейного финансового плана или сформировать денежную стоимость внутри страхового договора.

При этом нельзя сказать, что один вариант всегда лучше другого. Срочное страхование проще и дешевле, но не создаёт денежной стоимости. Пожизненное страхование дороже и сложнее, но может давать больше возможностей: защиту на всю жизнь, доступ к денежной стоимости, выкупные опции и инструменты для наследственного планирования.

Выбор между срочным и пожизненным страхованием зависит только от задачи. Ни одно из них не лучше и не хуже другого.

• Если нужна временная защита на конкретный период, срочный полис может быть более рациональным решением.
• Если нужна долгосрочная конструкция с защитой, накопительным элементом и передачей капитала бенефициарам, имеет смысл рассмотреть пожизненный полис.

🔗 Более подробно: Срочное страхование жизни: что это такое, как работает и кому подходит

Whole life insurance, universal life insurance и indexed universal life insurance относятся к постоянному страхованию жизни. Это означает, что такие полисы могут действовать не ограниченный срок, а всю жизнь застрахованного лица, если договор поддерживается в силе и соблюдаются условия страховой компании.

Но внутри этой общей категории продукты устроены по-разному. Отличаются гарантии, гибкость, порядок оплаты взносов, механизм формирования денежной стоимости и уровень контроля, который требуется от владельца полиса.

Главная особенность whole life insurance — высокая предсказуемость. Клиент понимает, сколько он должен платить, как долго нужно платить и какие гарантированные значения предусмотрены договором.

В таком полисе заранее определены:

• Страховая сумма;
• Размер страховой премии;
• График оплаты взносов;
• Гарантированная денежная стоимость;
• Минимальные гарантированные показатели по договору.

В пожизненный полис страхования жизни с участием в прибыли страховой компании дополнительно могут быть начислены дивиденды. Их можно использовать по-разному: получать наличными, направлять на оплату премий, оставлять внутри полиса или использовать для покупки дополнительного оплаченного страхового покрытия (некоторые компании даже позволяют открыть на эти деньги дополнительный полис срочного страхования). Но дивиденды чаще всего не гарантированы и зависят от результатов страховой компании, её расходов, смертности, инвестиционного дохода и других факторов.

Whole life insurance подходит тем, кому важны стабильность, долгосрочная защита, понятная структура полиса и консервативный подход к накоплению денежной стоимости.

Universal life insurance — более гибкая форма постоянного страхования жизни.

В отличие от классического whole life, в universal life у владельца полиса больше возможностей менять параметры договора: размер взносов, график платежей и в некоторых случаях страховую сумму. Денежная стоимость может расти за счёт начисляемой процентной ставки, но итоговый результат зависит от условий договора, расходов, стоимости страховой защиты и фактического финансирования полиса.

Если полис финансируется недостаточно (премии пропускаются или вносятся меньшего размера), расходы растут или если начисляемая ставка оказывается ниже ожидаемой, денежной стоимости может не хватить для поддержания договора. В таком случае полис может потребовать дополнительных взносов, уменьшения покрытия или других изменений.

Universal life может быть полезен, когда клиенту нужна постоянная страховая защита, но при этом он хочет иметь больше гибкости в оплате взносов и управлении полисом.

Indexed universal life insurance — это разновидность universal life insurance, где рост денежной стоимости может быть связан с динамикой определённого рыночного индекса.

При этом важно понимать: владелец полиса обычно не инвестирует напрямую в индекс. Внесенная страховая премия не покупает акции индекса напрямую. Вместо этого страховая компания использует формулу начисления дохода, которая может учитывать изменение индекса за определённый период или иметь свои фонды, зеркально повторяющие известные индексы.

Indexed universal life может выглядеть привлекательнее из-за потенциальной связи с рынком, но он сложнее для анализа. Нужно отдельно смотреть гарантированные значения, расходы, cap, floor, participation rate, порядок пересмотра условий и устойчивость полиса при разных сценариях.

По итогу главное отличие:

• Whole life insurance делает акцент на предсказуемости и гарантиях.
• Universal life insurance делает акцент на гибкости.
• Indexed universal life insurance добавляет к гибкости индексный механизм, который может дать более высокий потенциальный рост денежной стоимости, но одновременно делает полис сложнее и требует более внимательного анализа.

Важно смотреть на задачу клиента: нужна ли стабильность, гибкость, потенциальный рост, пожизненная защита, наследственное планирование, доступ к денежной стоимости или комбинация этих целей.

Как мы видим, пожизненное страхование жизни может решать сразу целую цепочку задач: защитить семью, создать адресную выплату бенефициарам, обеспечить ликвидность наследникам, сформировать денежную стоимость, поддержать бизнес-планирование и дополнить долгосрочную финансовую стратегию.

И при всем при это не универсальный продукт для всех. Его имеет смысл рассматривать тогда, когда клиенту нужна не просто временная страховая защита, а долгосрочная конструкция, встроенная в общий финансовый, семейный и наследственный план.

Как вы уже могли в этом убедиться, пожизненное страхование жизни — это комплексный продукт. Он может сочетать выплату бенефициарам, денежную стоимость, доступ к ликвидности при жизни и инструменты для наследственного планирования. Подавляющее большинство состоятельных семей используют как WholeLife, так и Universal Life полисы для решения задач, где требуются крупные страховые покрытия и гарантированные обязательства.

Такой полис может быть полезен, если клиенту нужна защита не на 10–20 лет, а на всю жизнь, а также если важно заранее определить получателей капитала, создать крупный денежный фонд для наследников или встроить страховой инструмент в семейный финансовый план.

Если вы рассматриваете пожизненное страхование жизни как часть семейного, наследственного или международного финансового планирования, перед оформлением стоит сделать индивидуальный расчёт и проверить налоговые последствия в вашей юрисдикции.

С нами работает большое количество страховых компанией со всех основных континентров, поэтому если вам нужна консультация по подбору пожизненного страхования жизни, напишите нам — мы поможем сравнить доступные варианты, разобрать страховую иллюстрацию и подобрать решение под вашу задачу.

• Что такое страхование жизни и здоровья: как выбрать полис, рассчитать страховую сумму и защитить семью (21 вопрос-ответ)
• Кейсы: защита активов, преемственность и страхование жизни – умное управление богатством. В этой статье мы рассказываем как эффективно применять пожизненное страхование при управлении благосостоянием.
• Private Placement Life Insurance: Что такое и как работает PPLI структура?
• Сравнение инструментов для структурирования активов: траст, ppli, фонд, КИК
• Кто такие бенефициары в страховании жизни: виды, категории, права
• Как сохранить династию и активы: трасты, семейные фонды и Family Office: наш важный комплексный материал подкрепленный исследованиями
• Что такое траст и какие задачи он помогает решить
• Стратегии защиты и управления рисками для HNWI
• Разбор универсального полиса страхования жизни от компании Manulife Financial
• Что такое Unit-Linked страхование: как работают ULIP-полисы, инвестиции, риски и налоги

Подписывайтесь на наш телеграм канал, чтобы получать актуальную информацию по теме финансового планирования.