финансовое планирование
Заблокированы актив в EUROCLEAR.
Что делать и есть ли варианты?
Разбираемся с тем почему заблокированы активы Евроклир, при чем тут НРД, от какой суммы стоить начать разблокировать, как инвестировать сегодня и избежать блокировок в дальнейшем.
Введение
Если вы инвестор – это означает, что вы покупаете ценные бумаги какого-то эмитента (компании, которая выпустила ценную бумагу) – акции, облигации, структурные продукты и так далее. Для того, чтобы начать продавать ценную бумагу эмитенту нужно определиться, кто будет ее хранить, учитывать и осуществлять необходимые сопутствующие операции. Для подобной задачи в мире существует ряд депозитариев, предлагающих свои услуги. Мы попросили AI нарисовать то, как по ее мнению выглядит депозитарий ценных бумаг для инвесторов и она предложила такой вариант.
Самые известные мировые депозитарии ценных бумаг
Вот основные крупные депозитарии, которые выполняют подобные функции
- 1The Depository Trust Company (DTC)DTC - это один из крупнейших депозитариев в мире и обслуживает американский финансовый рынок. Он специализируется на электронной регистрации и хранении ценных бумаг.
- 2Euroclear и ClearstreamЭти депозитарии расположены в Европе и предоставляют услуги по хранению и учету ценных бумаг в европейских и международных ценных бумагах.
- 3CSDs (Центральные депозитарии)Множество стран имеют собственные центральные депозитарии, которые обеспечивают учет и хранение ценных бумаг на национальном уровне. Примеры включают NSD (Национальный центральный депозитарий) в России и CSD в разных странах
- 4Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX)HKEX, расположенный в Гонконге, обслуживает финансовые рынки Гонконга и предоставляет депозитарные услуги.
- 5Singapore Central Depository (SGX-DC)Сингапурский Центральный депозитарий обеспечивает учет и хранение ценных бумаг на финансовых рынках Сингапура.
- 6Tokyo Stock Exchange (TSE) Clearing and Depository IncorporatedTSE Clearing and Depository Incorporated предоставляет депозитарные услуги на финансовых рынках Японии.
- 7Depósito Central de Valores (DCV)DCV — это центральный депозитарий в Чили, который обслуживает ценные бумаги в этой стране.
Это всего лишь несколько примеров депозитариев в разных частях мира. Каждый из них может иметь свои особенности и функции, но в целом их целью является обеспечение безопасности и эффективности оборота ценных бумаг на финансовых рынках. Сегодня же мы поговорим о российском депозитарии, из-за которого и произошел весь сыр бор.
Национальный расчетный депозитарий (НРД)
Национальный расчетный депозитарий (далее НРД)— это российская организация, которая является региональным клиентом EUROCLEAR, где у нее открыт счет, и НРД выполняет роль центрального депозитария (хранилища) и расчетного агента на российском финансовом рынке, занимаясь учетом, хранением и обеспечением оборота ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Более подробно основными функциями НРД являются:
Более подробно основными функциями НРД являются:
- Централизованное хранение ценных бумагНРД является центральным местом для регистрации и хранения ценных бумаг. Это означает, что владельцы ценных бумаг могут хранить свои активы в цифровой или бумажной форме в депозитарии вместо физического владения бумагами.
- Регистрация и учет ценных бумагНРД ведет реестр зарегистрированных ценных бумаг и поддерживает актуальную информацию о владельцах и транзакциях с ними.
- Обеспечение расчетовНРД выполняет роль расчетного агента, обеспечивая согласованные и безопасные расчеты между продавцами и покупателями ценных бумаг и финансовых инструментов.
- Обслуживание корпоративных действийДепозитарий управляет процессами, связанными с корпоративными действиями, такими как выпуск новых ценных бумаг, выплата дивидендов, проведение собраний акционеров и другие события.
- Предоставление информации и отчетностиНРД предоставляет участникам рынка доступ к информации о ценных бумагах и транзакциях, а также предоставляет отчеты и статистику по финансовым рынкам.
На практике НРД может выполняться разными организациями или учреждениями в разных странах и регионах. В России Национальный расчетный депозитарий — это ключевая инфраструктура для учета и расчетов с ценными бумагами на российском финансовом рынке, которая также работает с Мосбиржей.
Что произошло технически?
Когда физическое лицо обращается, например в банк «Тинькофф» или любой другой банк, чтобы купить акции иностранных компаний, с юридической точки зрения эти бумаги находятся на счете НРД, который принадлежит Евроклиру. Строго говоря не все финансовые организации, через которые вы покупаете акции располагают свои ценные бумаги в НРД, часть из них может открыть счет напрямую в Евроклире. И такие акции сегодня есть. Однако чаще всего, именно НРД является основных депозитарием в России.
В результате санкций со стороны Еврокомиссии были введены ограничения в отношении Национального расчетного депозитария. Данный счет был заблокирован и все операции по нему тоже. Нельзя не вывести, ни ввести, ни продать, ни-че-го. Это результат того, что Евроклир обязан соблюдать закон, который основывается на санкциях: он не может вести действия с подсанкционным лицами или страной, которая находится под санкциями. Ни Евроклир ни эмитент не знает кому в итоге принадлежит ценная бумага – Дерипаске или Фролову Кириллу, смена владельца бумаги осуществляется на уровне НРД и банка «Открытие» (например), поэтому ковровая блокировка затрагивает и тех кто причастен к санкциям, и тех кто нет. Потому что все блокируется на уровне НРД.
В результате санкций со стороны Еврокомиссии были введены ограничения в отношении Национального расчетного депозитария. Данный счет был заблокирован и все операции по нему тоже. Нельзя не вывести, ни ввести, ни продать, ни-че-го. Это результат того, что Евроклир обязан соблюдать закон, который основывается на санкциях: он не может вести действия с подсанкционным лицами или страной, которая находится под санкциями. Ни Евроклир ни эмитент не знает кому в итоге принадлежит ценная бумага – Дерипаске или Фролову Кириллу, смена владельца бумаги осуществляется на уровне НРД и банка «Открытие» (например), поэтому ковровая блокировка затрагивает и тех кто причастен к санкциям, и тех кто нет. Потому что все блокируется на уровне НРД.
Можно ли что-то сделать?
При том, что все заблокировано – существуют вполне понятные юридические процедуры, пройдя которые разблокировать свои активы и сделать это может любой человек. Эти процедуры носят схожий характер как при разблокировке заблокированного банком-корреспондентом свифт-перевода, так и разблокировки активов у брокера: вам нужно документально доказать, что не являетесь лицом, находящимся под санкциями. Это если все свести к простому описанию.
Вы можете это сделать самостоятельно или можете нанять специальную команду, которая расскажет как правильно составить обращение в Бельгийский регулятор, так и осуществить всю технологическую цепочку по разблокировке. Ну и конечно сделает эту работу. Опыт успешных кейсов уже есть: в сентябре 2023 года. Вот ссылка.
Вы можете это сделать самостоятельно или можете нанять специальную команду, которая расскажет как правильно составить обращение в Бельгийский регулятор, так и осуществить всю технологическую цепочку по разблокировке. Ну и конечно сделает эту работу. Опыт успешных кейсов уже есть: в сентябре 2023 года. Вот ссылка.
ОТ КАКОЙ СУММЫ ЗАБЛОКИРОВАННЫХ АКТИВОВ «ИГРА СТОИТ СВЕЧ»
Первая часть работы специалистов занимающихся разблокировкой активов заключается, как уже и было сказано выше – подготовкой заявки на французском языке на разблокировку активов, подготовкой сопутствующих документов, анализ ситуации на предмет готовности (и существования в принципе) инфраструктуры для принятия этих бумаг. Нужно, как минимум, будет убедиться, что счет (новый депозитарий вашего нового брокера), будет способен принять ваши активы, не нарушив также никакого закона. Уже на этом этапе стоимость работы составляет от €10.000-€20.000. Что подсказывает нам всем, что сумма, которую было бы рационально выводить из-под активов должна быть ну хотя бы не меньше €100.000-€200.000. А лучше ближе к €500.000. Но это лишь наше мнение и каждый должен исходить из своей ситуации.
Кроме того, ответить на вопрос целесообразности вывода конкретной суммы еще сложно потому, что вы можете договориться на вознаграждение как % от стоимости портфеля в настоящий момент и зафиксировать его в числовом выражении. Однако, из-за того, что разблокировка - это длительный процесс, стоимость портфеля может с течением времени, например, "просесть" и зафиксированное числовое вознаграждение окажется слишком нерентабельным. Если же вы оставите именно проценты (без фиксации величины вознаграждения) от финальной «просевшей» стоимость активов, тогда в свою очередь работа специалистов будет оплачена по итогу недостаточно. Поэтому от договоренностей в самом начале сильно зависит рентабельность всего процесса.
Как уже было сказано вы можете заняться разблокировкой активов самостоятельно, если считаете нужным и видите в себе силы. Сейчас появляется все больше разных успешных кейсов по разблокировке, поэтому и информации становится все больше.
Кроме того, ответить на вопрос целесообразности вывода конкретной суммы еще сложно потому, что вы можете договориться на вознаграждение как % от стоимости портфеля в настоящий момент и зафиксировать его в числовом выражении. Однако, из-за того, что разблокировка - это длительный процесс, стоимость портфеля может с течением времени, например, "просесть" и зафиксированное числовое вознаграждение окажется слишком нерентабельным. Если же вы оставите именно проценты (без фиксации величины вознаграждения) от финальной «просевшей» стоимость активов, тогда в свою очередь работа специалистов будет оплачена по итогу недостаточно. Поэтому от договоренностей в самом начале сильно зависит рентабельность всего процесса.
Как уже было сказано вы можете заняться разблокировкой активов самостоятельно, если считаете нужным и видите в себе силы. Сейчас появляется все больше разных успешных кейсов по разблокировке, поэтому и информации становится все больше.
БУДЕТ ЛИ ГАРАНТИЕЙ ОТСУТСТВИЯ БЛОКИРОВОК В ДАЛЬНЕЙШЕМ ЗА СЧЕТ ПЕРЕВОДА АКТИВОВ К ДРУГОМУ БРОКЕРУ?
На этот вопрос невозможно ответить. Если разблокировка активов будет преследовать недобросовестные цели – такие, как уклонение санкционных лиц от санкций, то тут гарантий 0. В остальном, никто не знает куда изменится санкционная политика завтра, а любой брокер - это прямое владение. Об этом ниже.
ХОРОШО, КАКИЕ ВАРИАНТЫ?
Вариант 1. Если у вас заблокирована сумма, которую выводить из блокировки не имеет смысла, ответ простой – отпустите ее психологически и подумайте над новой стратегией вашего бюджета без ее учета. Разблокируют в дальнейшем – прекрасно, нет – вы хотя бы попытались создать план Б;
Вариант 2. Если вы считаете свою сумму целесообразной, значит есть смысл затеваться.
Вариант 3. Если у вас заблокирована сумма, вывод из блокировки которой не имеет смысла, ОДНАКО серьезные задачи вашей семьи остаются нерешенными и при этом, вы хотите и можете инвестировать, но боитесь блокировки активов в дальнейшем (повторяем – это может коснуться любого брокера), тогда лучшим решением на сегодняшний день (и почти всегда) являются инвестиции через страховой полис.
Почему? Очень просто. Инвестиции через брокера – прямое владение счетом. Ваши активы – принадлежат вам. Хорошо же звучит, нет? Да отлично, но у этого есть проблема – если кто-то захочет их заблокировать, он сделает это. В страховых полисах купленные активы всегда принадлежат страховой компании (это было придумано еще 100 лет назад), а вы владеете полисом.
Вариант 2. Если вы считаете свою сумму целесообразной, значит есть смысл затеваться.
Вариант 3. Если у вас заблокирована сумма, вывод из блокировки которой не имеет смысла, ОДНАКО серьезные задачи вашей семьи остаются нерешенными и при этом, вы хотите и можете инвестировать, но боитесь блокировки активов в дальнейшем (повторяем – это может коснуться любого брокера), тогда лучшим решением на сегодняшний день (и почти всегда) являются инвестиции через страховой полис.
Почему? Очень просто. Инвестиции через брокера – прямое владение счетом. Ваши активы – принадлежат вам. Хорошо же звучит, нет? Да отлично, но у этого есть проблема – если кто-то захочет их заблокировать, он сделает это. В страховых полисах купленные активы всегда принадлежат страховой компании (это было придумано еще 100 лет назад), а вы владеете полисом.
Что дает инвестирование через страховой полис?
8 причин, которые сложно игнорировать
8 причин, которые сложно игнорировать
Помните, что выбор конкретного инструмента зависит от конкретной задачи, тем не менее если мы говорим о важнейших финансовых целях и сохранении капитала, стоит воспользоваться специальной категорией продуктов
- 1Не может наступить субсидиарная ответственность на такого рода активы: их нельзя отнять/арестовать по суду или заблокировать то, что принадлежит не вам.
- 2Портфель вам всегда подконтролен: вы можете покупать, продавать, выводить. Это фундаментальные обязательства, которые на себе несет страховая компания: она по вашему запросу делает все что нужно.
Страховой контракт - единственный в мире контракт, который юридически носит свойства одностороннего с точки зрения обязательств: вы ничего не должны компании, это компания должна вам. - 3Защита таких активов происходит с помощью сегрегированного портфеля, который хранит записи о ценных бумагах в крупнейших мировых банках. Что, во-первых, – полностью защищает ваш портфель от гипотетического банкротства страховой компании, а во-вторых, банк хранит их для «вас», но совсем ничего о вас не знает, а знает только ваш уникальный номер, по которому страховая компания находит ваш портфель.
Так что блокировка по паспорту просто невозможна. Не говоря уже о том, что блокировка "активов компании" невозможна от слова совсем (о чем было сказано выше).
Так работает любой страховой полис в мире. - 4Полис в обязательном порядке имеет прописанных в контракте бенефициаров, что дает возможность понимать, что при триггерных события портфель без труда перейдет только тем людям, которых вы указали.
Бенефициары в полисе имеют наивысший приоритет. Даже перед завещанием. Никакое 3-е лицо не сможет их получить.
Это важная часть стратегического наследственного планирования. - 5Полис – ваша собственность, которую вы можете дарить, продавать, передавать.
- 6У вас нет налогообложения в течения всего срока инвестирования до момента вывода средств из контракта. Связано это снова с тем, что нельзя создать объект налогообложения на то, что человеку не принадлежит.
- 7Вы можете совершать частичные изъятия и брать ссуду
- 8Можете сделать распоряжение о начисления вам инвестиционной доходности на свой счет.
Также "бомбой" замедленного действия является возникновения налога на наследство. Это дополнительная причина не инвестировать сегодня (и когда-либо еще) напрямую. Прочтите нашу свежую статью про кейс, который произошел совсем недавно с владельцами брокерского счета Interactive Brokers. Хорошего мало. Но решение есть.
Подводим итоги
- Если сумма заблокированных активов стоит усилий.
- Если сумма заблокированных активов не стоит усилий.
| PPLI контракт: VIP-инструмент для контроля, защиты и передачи активов. Откройте европейский или американский брокерский счет внутри трастовой структуры PPLI. Тем самым вы уберете резидентские, субсидиарные и санкционные риски, сохраняя полный контроль над активами. Прочтите подробнее о том, как это работает. |
Мы используем все доступные на сегодня международные и локальные решения по защите и налоговой оптимизации активов для наших клиентов:
✅ Работаем со всеми видами трастов во всех видах права. Наш трасти один из самых крупных доверительных управляющих в мире и входит в 5-рку крупнейших. Управляет трастовыми активами многие поколения и имеет клиентский портфель $200+ млрд. Берем в работу кейсы от $5 млн. (меньше для трастов просто нецелесообразно);
✅ Защита активов с помощью страховых и трастовых структур (PPLI, ULIP, PPVA и другие эффективные альтернативы трастам); Берем капитал в работу от $100.000 (или эквивалент в рублях). Для неликвидных активов: бизнес (весь мир, включая страны СНГ), недвижимость и прочее имущество от - $5 млн.
✅ Семейные и династические фонды;
✅ Работа с наследством и наследственной стратегией вне зависимости от вашей резиденции и гражданства;
✅ У нас два бэк-офиса по комплаенсу: в США и Европе. Мы точно знаем как пройти KYC сегодня так, чтобы в будущем ваши активы не были в зоне риска при передаче и реструктурировании;
✅ И многое другое по индивидуальному запросу.
Перечисленный выше список наших возможностей не является исчерпывающим. Опишите нам вашу ситуацию. Мы поделимся своей экспертизой, дадим второе мнение, и если вам пригодятся наши знания, решим требуемую задачу под ключ.
У нас огромный многолетний опыт и большая команда. Работаем с 15-ю надежными юрисдикциями, предлагаем и разрабатываем решения для защиты и структурирования в 50 странах мира. Понимаем конфиденциальность и уровень задач HNWI и UHNWI+. Работаем с клиентами со всех стран вне зависимости от паспорта и фактического резидентства.
✅ Работаем со всеми видами трастов во всех видах права. Наш трасти один из самых крупных доверительных управляющих в мире и входит в 5-рку крупнейших. Управляет трастовыми активами многие поколения и имеет клиентский портфель $200+ млрд. Берем в работу кейсы от $5 млн. (меньше для трастов просто нецелесообразно);
✅ Защита активов с помощью страховых и трастовых структур (PPLI, ULIP, PPVA и другие эффективные альтернативы трастам); Берем капитал в работу от $100.000 (или эквивалент в рублях). Для неликвидных активов: бизнес (весь мир, включая страны СНГ), недвижимость и прочее имущество от - $5 млн.
✅ Семейные и династические фонды;
✅ Работа с наследством и наследственной стратегией вне зависимости от вашей резиденции и гражданства;
✅ У нас два бэк-офиса по комплаенсу: в США и Европе. Мы точно знаем как пройти KYC сегодня так, чтобы в будущем ваши активы не были в зоне риска при передаче и реструктурировании;
✅ И многое другое по индивидуальному запросу.
Перечисленный выше список наших возможностей не является исчерпывающим. Опишите нам вашу ситуацию. Мы поделимся своей экспертизой, дадим второе мнение, и если вам пригодятся наши знания, решим требуемую задачу под ключ.
У нас огромный многолетний опыт и большая команда. Работаем с 15-ю надежными юрисдикциями, предлагаем и разрабатываем решения для защиты и структурирования в 50 странах мира. Понимаем конфиденциальность и уровень задач HNWI и UHNWI+. Работаем с клиентами со всех стран вне зависимости от паспорта и фактического резидентства.
Подписывайтесь на наш телеграм канал
Мы рассказываем о своем опыте, наших кейсах и еще много всякого интересного, связанно с финансовым планированием: личным, семейным и бизнесом.