О структурированных продуктах слышали многие, но немногие точно понимают, что это. Между тем, это один из самых гибких и эффективных инструментов на современном инвестиционном рынке — особенно для тех, кто хочет заранее знать, какие выплаты и при каких условиях он получит.
📌 ЧТО ЭТО ТАКОЕ?
Структурированный продукт — это комбинация двух компонентов:
✔️ Классического инструмента (обычно облигации)
+
✔️ Дериватива (чаще всего опциона).
Итог — инструмент с заранее заданной логикой выплат, которая зависит от поведения базового актива (акции, индекса, валюты и т.д.).
С юридической точки зрения это — долговое обязательство, то есть продукт эмитируется банком. С экономической — это «настроенная» инвестиционная стратегия.
⸻
⚙️ КАК ЭТО РАБОТАЕТ?
Например: вы хотите инвестировать в акцию, но опасаетесь падения. Вы выбираете структурированный продукт с барьерной защитой, который приносит фиксированный доход, если акция не падает ниже заданного уровня.
Или вы хотите получить доход даже в боковом рынке — и выбираете купонную структуру, при которой рост необязателен.
Без таких продуктов для реализации этих идей вам понадобился бы сложный портфель и инфраструктура. Здесь же всё «упаковано» в один инструмент.
⸻
📈 ПОЧЕМУ ЭТО СТАНОВИТСЯ ВСЁ ПОПУЛЯРНЕЕ?
✅ Прозрачность — сегодня все параметры известны заранее, комиссии раскрыты, котировки — биржевые.
✅ Масштаб — только в Швейцарии объём торгов структурированными продуктами превышает 200 млрд CHF в год.
✅ Доступность — ранее это были инструменты для институционалов. Сегодня они доступны и частным инвесторам.
✅ Гибкость — вы можете точно задать, в каком сценарии что получаете. Это позволяет «подогнать» продукт под собственный рыночный взгляд.
⸻
📊 КАКИЕ БЫВАЮТ ТИПЫ СТРУКТУРИРОВАННЫХ ПРОДУКТОВ?
1. 🔒 С полной защитой капитала
2. 💰 С оптимизацией доходности (например, фиксированный купон при боковом рынке)
3. 📈 С участием в росте
4. 🧾 С дополнительным кредитным риском
5. ⚙️ Плечевые продукты (например, Mini Futures, Knock-Outs)
На рынке много популярных структур. У каждой — свои сценарии выплат, степень риска и требуемое понимание.
⸻
⚠️ КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ:
1. Риск эмитента — если банк, выпустивший продукт, обанкротится, возврат может быть нулевым.
2. Рыночный риск — выплаты зависят от базового актива, особенно в конструкциях с «наихудшим» из нескольких.
3. Валютный риск — если продукт в одной валюте, а актив в USD, и хеджирования нет.
4. Ликвидность — в кризисный момент продать продукт может быть сложно или с дисконтом.
5. Срок обращения — у каждого продукта есть дата окончания, это влияет на его поведение и оценку.
Вот почему нужна обязательная экспертиза в подборе структурных инструментов.
⸻
💬 РАСПРОСТРАНЁННЫЕ ЗАБЛУЖДЕНИЯ:
❌ «Они непрозрачны» — нет, все параметры можно посмотреть заранее, выплаты прописаны по сценарию.
❌ «У них высокие комиссии» — конкуренция и регулирование сделали своё дело. Сегодня комиссии раскрыты и сопоставимы с другими продуктами.
❌ «Это слишком сложно» — нет, при правильном подходе базовые конструкции понимаются легко. Главное — не инвестировать в то, что не понимаешь.
⸻
📚 ЧТО СТОИТ ЗАПОМНИТЬ:
✔️ Структурированные продукты — это инструмент, который позволяет не просто «покупать актив», а строить выплату под свой сценарий.
✔️ Они дают доступ к стратегиям, которые раньше были доступны только фондам и банкам.
✔️ Используются не только для роста, но и для защиты, доходности при боковом рынке, входа в экзотические активы (например, криптовалюты, сырьё).
✔️ Главное — понимать структуру, эмитента, риски и срок.
Пост не является инвестиционной рекомендации. Формируйте свой портфель только с профессионалами.
🔗 ПОДРОБНАЯ СТАТЬЯ ЗДЕСЬ
Подписывайтесь на наш телеграм канал, чтобы не пропускать новые публикации.
📌 ЧТО ЭТО ТАКОЕ?
Структурированный продукт — это комбинация двух компонентов:
✔️ Классического инструмента (обычно облигации)
+
✔️ Дериватива (чаще всего опциона).
Итог — инструмент с заранее заданной логикой выплат, которая зависит от поведения базового актива (акции, индекса, валюты и т.д.).
С юридической точки зрения это — долговое обязательство, то есть продукт эмитируется банком. С экономической — это «настроенная» инвестиционная стратегия.
⸻
⚙️ КАК ЭТО РАБОТАЕТ?
Например: вы хотите инвестировать в акцию, но опасаетесь падения. Вы выбираете структурированный продукт с барьерной защитой, который приносит фиксированный доход, если акция не падает ниже заданного уровня.
Или вы хотите получить доход даже в боковом рынке — и выбираете купонную структуру, при которой рост необязателен.
Без таких продуктов для реализации этих идей вам понадобился бы сложный портфель и инфраструктура. Здесь же всё «упаковано» в один инструмент.
⸻
📈 ПОЧЕМУ ЭТО СТАНОВИТСЯ ВСЁ ПОПУЛЯРНЕЕ?
✅ Прозрачность — сегодня все параметры известны заранее, комиссии раскрыты, котировки — биржевые.
✅ Масштаб — только в Швейцарии объём торгов структурированными продуктами превышает 200 млрд CHF в год.
✅ Доступность — ранее это были инструменты для институционалов. Сегодня они доступны и частным инвесторам.
✅ Гибкость — вы можете точно задать, в каком сценарии что получаете. Это позволяет «подогнать» продукт под собственный рыночный взгляд.
⸻
📊 КАКИЕ БЫВАЮТ ТИПЫ СТРУКТУРИРОВАННЫХ ПРОДУКТОВ?
1. 🔒 С полной защитой капитала
2. 💰 С оптимизацией доходности (например, фиксированный купон при боковом рынке)
3. 📈 С участием в росте
4. 🧾 С дополнительным кредитным риском
5. ⚙️ Плечевые продукты (например, Mini Futures, Knock-Outs)
На рынке много популярных структур. У каждой — свои сценарии выплат, степень риска и требуемое понимание.
⸻
⚠️ КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ:
1. Риск эмитента — если банк, выпустивший продукт, обанкротится, возврат может быть нулевым.
2. Рыночный риск — выплаты зависят от базового актива, особенно в конструкциях с «наихудшим» из нескольких.
3. Валютный риск — если продукт в одной валюте, а актив в USD, и хеджирования нет.
4. Ликвидность — в кризисный момент продать продукт может быть сложно или с дисконтом.
5. Срок обращения — у каждого продукта есть дата окончания, это влияет на его поведение и оценку.
Вот почему нужна обязательная экспертиза в подборе структурных инструментов.
⸻
💬 РАСПРОСТРАНЁННЫЕ ЗАБЛУЖДЕНИЯ:
❌ «Они непрозрачны» — нет, все параметры можно посмотреть заранее, выплаты прописаны по сценарию.
❌ «У них высокие комиссии» — конкуренция и регулирование сделали своё дело. Сегодня комиссии раскрыты и сопоставимы с другими продуктами.
❌ «Это слишком сложно» — нет, при правильном подходе базовые конструкции понимаются легко. Главное — не инвестировать в то, что не понимаешь.
⸻
📚 ЧТО СТОИТ ЗАПОМНИТЬ:
✔️ Структурированные продукты — это инструмент, который позволяет не просто «покупать актив», а строить выплату под свой сценарий.
✔️ Они дают доступ к стратегиям, которые раньше были доступны только фондам и банкам.
✔️ Используются не только для роста, но и для защиты, доходности при боковом рынке, входа в экзотические активы (например, криптовалюты, сырьё).
✔️ Главное — понимать структуру, эмитента, риски и срок.
Пост не является инвестиционной рекомендации. Формируйте свой портфель только с профессионалами.
🔗 ПОДРОБНАЯ СТАТЬЯ ЗДЕСЬ
Подписывайтесь на наш телеграм канал, чтобы не пропускать новые публикации.