💼 Почему налоги на богатство потерпели неудачу и вернутся ли они?
Налоги на богатство — инструмент, который многие правительства рассматривают как способ пополнить бюджет и снизить неравенство. Но история показывает, что почти везде эта идея заканчивалась провалом. Почему? Вот подробный разбор по данным исследования ОЭСР(Организации экономического сотрудничества и развития)
🏛 Что такое налог на богатство? Это ежегодный налог на чистое состояние — стоимость всего имущества налогоплательщика (банковских счетов, акций, недвижимости, драгоценностей) за вычетом долгов.
Такой налог отличается от: ▪ налогов на доход от капитала (например, дивидендов или процентов), ▪ налогов на наследство, которые взимаются разово, ▪ налогов на сделки с недвижимостью. Он повторяется ежегодно и требует регулярной оценки всех активов.
🌍 Где применялся этот налог?
В 1990 году налог на богатство был в 12 странах ОЭСР (все европейские): 🇩🇪 Германия 🇫🇷 Франция 🇸🇪 Швеция 🇪🇸 Испания 🇳🇴 Норвегия 🇦🇹 Австрия 🇩🇰 Дания 🇫🇮 Финляндия 🇳🇱 Нидерланды 🇮🇸 Исландия 🇱🇺 Люксембур 🇮🇪 Ирландия
Потом его массово отменяли: ✔ Австрия — 1994 ✔ Германия, Дания — 1997 ✔ Нидерланды — 2001 ✔ Финляндия, Исландия, Люксембург — 2006 ✔ Швеция — 2007 ✔ Франция — 2018 (заменили на налог на дорогое жильё)
На 2025 год остались только: ✅ Норвегия ✅ Испания ✅ Швейцария ✅ Колумбиия (добавилась в 2022);
📈 Сколько он приносил государству?
Очень мало. По данным OECD: ▪ Испания: ~0,2% ВВП (0,5% всех налогов) ▪ Норвегия: ~0,4% ВВП ▪ Швейцария: ~1,1% ВВП (чуть меньше 4% налоговых поступлений)
Для сравнения, налоги на недвижимость давали бюджету гораздо больше. При этом общее богатство росло — за десятилетия частные капиталы увеличились. Но налоговые поступления по этой линии оставались стабильными или даже снижались. Почему?
❌ Почему налоги на богатство проваливались?
OECD выделяет 3 большие группы причин:
🟢 1. Экономические эффекты
Аргументы против: ▪ Налог снижает стимулы сберегать и инвестировать. ▪ Он фактически облагает капитал независимо от доходности активов. ▪ Это ведёт к “штрафу” за владение низкодоходными активами. ▪ Может создавать проблемы ликвидности (например, человек владеет домом, но не имеет денег для уплаты налога). ▪ Угроза эмиграции капитала и бегства богатых резидентов.
Однако: 🔍 Данные показывают, что массового исхода капитала не происходило. Большинство исследований фиксируют, что налогоплательщики скорее перекладывали активы в освобождённые категории (например, деловые активы или пенсионные фонды), а не сворачивали инвестиции.
🟢 2. Административные сложности и конструкция налога
Ключевые проблемы: ▪ Очень сложно ежегодно оценивать всё имущество. ▪ Во многих странах налоговая база сужалась льготами: – освобождали пенсионные активы, – деловые активы, – основное жильё, – иногда предметы искусства и личные вещи.
Это делало налог: 🔹 сложным, 🔹 дорогим в администрировании, 🔹 уязвимым для ухода.
Например, в Испании освобождение долей владельцев-управленцев привело к массовым переводам активов в бизнес-структуры.
В Швеции налог признали несправедливым, так как он больше ложился на средний класс с недвижимостью, а богатейшие уклонялись.
В Германии налог вообще отменили после решения Конституционного суда, который признал неравный подход к разным видам активов противоречащим Конституции.
🟢 3. Политические и идеологические причины
С конца 1970-х годов по всей Европе шёл тренд на снижение налогов на капитал. Налоги на богатство всё чаще критиковали как: ▪ карательные, ▪ вредные для инвестиций, ▪ устаревшие.
Бизнес-лобби и состоятельные граждане активно продвигали эти идеи. Во 🇫🇷Франции в 2000-х богатые смогли пролоббировать “налоговый щит”, позволявший резко снижать выплаты по налогу на богатство. В 🇸🇪Швеции власти ссылались на то, что другие страны уже отменили налог, и “оставаться единственными” небезопасно для экономики.
📊 В итоге политическая воля исчезала.
🧭 ПОЧЕМУ В ШВЕЙЦАРИИ НАЛОГ СОХРАНИЛСЯ?
🇨🇭Швейцария — исключение: ▪ Там налог кантональный и муниципальный, а не федеральный. ▪ Пороги освобождения низкие — от $55 000 до $250 000. ▪ Нет налога на прирост капитала и в большинстве кантонов — налога на наследство. 👉 Налог на богатство частично заменяет эти налоги. ▪ Считается “привычным” элементом системы.
Однако даже в Швейцарии ставки и условия отличаются по кантонам, а многие резиденты-нерезиденты могут платить фиксированный налог по расходам (lump-sum taxation).
🔄 ПОЯВЛЯЮТСЯ ЛИ ТЕНДЕНЦИИ К ТОМУ, ЧТОБЫ ТАКОЙ НАЛОГ ВОЗВРАЩАТЬСЯ В ГЛОБАЛЬНОМ СМЫСЛЕ?
ОЭСР отмечает несколько факторов, которые могут сделать новый налог на богатство более жизнеспособным:
Резкий рост неравенства и запрос на справедливость.
Глобальный обмен налоговой информацией (84 млн счетов раскрыто в 2019 году).
Новые концепции налога с высокими порогами — например, только для состояний свыше $50 млн.
Технологии упрощают администрирование и контроль.
Однако остаются риски: ⚠️ Всё равно есть возможности дробления активов. ⚠️ Сложно удержать капиталы в маленьких странах. ⚠️ Политическая воля может ослабнуть при смене конъюнктуры.
🔖ВЫВОД
Налог на богатство — это инструмент с непростой историей.
Большинство стран отказались от него из-за сложностей администрирования, ухода и давления политических интересов.
❓Можно ли такой налог оптимизировать? Одним из эффективных способов оптимизации налога на богатство является учреждение Private Placement Life Insurance структуры. PPLI - это форма упаковки активов с помощью страхового полиса. Такая структура тоже взымает ежегодную комиссию, в среднем она равна 0.5%, что уже существенно меньше при крупных капиталах. Однако - это комплексное решение, в котором уплачивая комиссию вы получаете целый ряд преимуществ помимо налоговой оптимизации.
Так, в полис можно поместить любые виды активов (деньги, бизнес, недвижимость, транспорт, предметы искусства и так далее), благодаря чему активы отделяются от владельца, что приводит к тому, что он получает субсидиарную защиту и защиту от регуляторных изменений, отсутствие налога при передаче по наследству, оптимизацию налогообложения при жизни и многое другое. Подробнее о том, как работает PPLI прочитайте в нашем материале. А если вы хотите получить консультацию по структурированию активов, свяжитесь с нами. PPLI как страховой инструмент работает во всех странах мира.
📌 ВЫВОД
Налог на богатство — это инструмент с непростой историей. Большинство стран отказались от него из-за сложностей администрирования, ухода и давления политических интересов.
Мы в KF-FINANCE помогаем нашим состоятельным клиентам (например уже из упомянутых выше 🇪🇸Испании, 🇨🇴Колумбии) создать структуры владения активами, которые помогают эффективно оптимизировать подобное налогообложение в соответствии со всеми налоговыми и комплаенс требованиями.